Resultatregnskap
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
Note
|
2013
|
2012
|
DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER
|
|||
Salgsinntekter
|
10 958 333
|
10 465 326
|
|
Inntekter fra finansielle investeringer
|
2 694 153
|
3 238 952
|
|
Andre inntekter
|
141 334
|
483 836
|
|
Driftsinntekter
|
13 793 820
|
14 188 114
|
|
Varekostnader
|
6 701 261
|
6 618 237
|
|
Lønnskostnader
|
2 305 685
|
2 159 472
|
|
Av- og nedskrivninger
|
439 714
|
452 849
|
|
Andre driftskostnader
|
1 148 592
|
1 089 437
|
|
Driftskostnader
|
10 595 252
|
10 319 995
|
|
Driftsresultat
|
3 198 568
|
3 868 119
|
|
Inntekt på investeringer etter egenkapitalmetoden
|
83 164
|
87 010
|
|
Finansinntekter
|
688 524
|
232 597
|
|
Finanskostnader
|
-1 027 435
|
- 575 046
|
|
Netto finansresultat
|
- 255 747
|
- 255 439
|
|
Resultat før skattekostnad
|
2 942 821
|
3 612 680
|
|
Skattekostnad
|
267 426
|
186 615
|
|
ÅRSRESULTAT
|
2 675 395
|
3 426 065
|
|
Ikke-kontrollerende interessers andel av årsresultatet
|
- 80
|
5 413
|
|
Aksjonærer i morselskapets andel av årsresultatet
|
2 675 475
|
3 420 652
|
|
Totalresultat
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
ÅRSRESULTAT
|
2 675 395
|
3 426 065
|
|
Andre inntekter og kostnader som kan reklassifiseres til resultat senere:
|
|||
Valutaomregning av utenlandske datterselskaper
|
128 245
|
- 79 525
|
|
Effekt av kontantstrømsikring
|
5 705
|
- 6 309
|
|
Skatt på kontantstrømsikring
|
- 1 023
|
2 378
|
|
Andre inntekter og kostnader som ikke reklassifiseres til resultat senere:
|
|||
Estimatavvik pensjoner
|
38 810
|
- 27 559
|
|
Skatt på estimatavvik pensjoner
|
- 3 627
|
959
|
|
TOTALRESULTAT
|
2 843 505
|
3 316 009
|
|
Ikke-kontrollerende interessers andel av totalresultatet
|
84
|
7 135
|
|
Aksjonærer i morselskapets andel av totalresultatet
|
2 843 421
|
3 308 874
|
NOTE 1
|
GENERELL INFORMASJON OG REGNSKAPSPRINSIPPER
|
|||||
Generell informasjon
|
||||||
Ferd AS er et norsk familieeid investeringsforetak med hovedkontor i Strandveien 50, Lysaker. Selskapet utøver langsiktig og aktivt eierskap i sterke selskaper med internasjonalt potensial, og finansiell virksomhet gjennom investeringer i et bredt spekter av aktivaklasser.
|
||||||
Ferd er eiet av Johan H. Andresen med familie. Andresen er styrets leder.
|
||||||
Selskapets regnskaper for 2013 ble vedtatt av styret 8. april 2014.
|
||||||
Grunnlag for utarbeidelse av regnskapet
|
||||||
Ferd AS avlegger konsernregnskapet i samsvar med ”International Financial Reporting Standards (IFRS)” som er godkjent av EU.
|
||||||
Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsippene
|
||||||
Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelse av konsernregnskapet. Regnskapsprinsippene er konsistente for like transaksjoner i alle presenterte perioder, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen.
|
||||||
Konsolidering og konsernregnskap
|
||||||
Konsernregnskapet viser det samlede økonomiske resultatet og den samlede økonomiske stillingen for morselskapet Ferd AS og enheter hvor Ferd direkte eller indirekte har bestemmende innflytelse. Bestemmende innflytelse eksisterer normalt der Ferd AS direkte eller via andre kontrollerte enheter har en eierandel på mer enn 50 prosent av den stemmeberettigede kapital.
|
||||||
Ikke-kontrollerende eierinteresser i datterselskaper vises som en del av egenkapitalen, men adskilt fra egenkapitalen som kan henføres til aksjonærene i Ferd AS. De ikke-kontrollerende eierinteressene måles enten til virkelig verdi eller til forholdsmessig andel av identifiserte netto eiendeler og gjeld. Prinsipp for måling av ikke-kontrollerende eierinteresser besluttes separat for hver transaksjon.
|
||||||
Datterselskaper konsolideres fra og med det tidspunkt konsernet oppnår kontroll og utelates fra konsolidering når kontroll opphører. Ved endring i eierandel i datterselskap uten tap av kontroll, regnskapsføres endringen som en egenkapitaltransaksjon. Differansen mellom vederlag og regnskapsført verdi av de ikke-kontrollerende eierinteresser innregnes direkte i egenkapitalen og henføres til aksjonærene i Ferd AS. Ved tap av kontroll fraregnes datterselskapets eiendeler, gjeld,ikke-kontrollerende eierinteresser og eventuelle akkumulerte omregningsdifferanser. Eventuelle gjenværende eierinteresser på tidspunkt for tap av kontroll måles til virkelig verdi og gevinst eller tap resultatføres.
|
||||||
Konserninterne transaksjoner, mellomværender og urealisert fortjeneste mellom konsernselskaper er eliminert. Regnskap til datterselskaper omarbeides når dette er nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper.
|
||||||
Virksomhetssammenslutninger
|
||||||
Virksomhetssammenslutninger regnskapsføres i henhold til oppkjøpsmetoden. Oppkjøpsmetoden innebærer identifisering av det overtakende foretak, fastsettelse av overtakelsestidspunktet, innregning og måling av de identifiserbare anskaffede eiendeler, de overtatte forpliktelser og eventuelle ikke-kontrollerende eierinteresser i det overtatte foretaket, og innregning og måling av goodwill eller gevinst fra kjøp på gunstige vilkår.
|
||||||
Eiendeler, overtatt gjeld og betingede forpliktelser overtatt eller pådratt vurderes til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Goodwill innregnes til summen av virkelig verdi av vederlaget, innregnet beløp på de ikke-kontrollerende eierinteressene og virkelig verdi på tidligere eierandeler, fratrukket netto identifiserbare eiendeler i virksomhetssammenslutningen. Direkte kostnader forbundet med oppkjøpet resultatføres.
|
||||||
Betingede vederlag fra konsernet innregnes til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Verdiendringer i det betingede vederlaget,som anses å være en finansiell forpliktelse etter IAS 39, innregnes i resultatregnskapet løpende. Ved trinnvise virksomhetssammenslutninger måles konsernets tidligere eierandel til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Verdijusteringen resultatføres.
|
||||||
Investeringer i tilknyttede selskaper og felles kontrollert virksomhet
|
||||||
Tilknyttede selskaper er selskaper der konsernet har betydelig, men ikke bestemmende innflytelse. Betydelig innflytelse innebærer at konsernet tar del i strategiske avgjørelser om selskapets økonomi og drift uten å ha kontroll over disse avgjørelsene. Betydelig innflytelse foreligger normalt for investeringer der konsernet har mellom 20 og 50 prosent av stemmeberettiget kapital.
|
||||||
Felles kontrollert virksomhet foreligger når virksomheten er regulert ved avtale som krever enstemmighet mellom deltakerne ved strategiske, finansielle og operasjonelle beslutninger.
|
||||||
Investeringer i tilknyttede selskaper og felles kontrollert virksomhet klassifiseres som anleggsmiddel i balansen.
|
||||||
Unntaket fra bruk av egenkapitalmetoden i henhold til IAS 28 for investeringer i tilknyttede selskap som eies av investeringsvirksomheter og tilsvarende unntak i henhold til IAS 31 for felles kontrollert virksomhet blir lagt til grunn for presentasjon av investeringene i forretningsområdet Ferd Capital. Disse investeringene innregnes til virkelig verdi med verdiendringer over resultat og klassifiseres som omløpsmidler i balansen.
|
||||||
Øvrige investeringer i tilknyttede selskaper og felles kontrollerte virksomheter innregnes etter egenkapitalmetoden. Egenkapitalmetoden innebærer at konsernets andel av årets over- eller underskudd i tilknyttede selskaper presenteres på egen linje i resultatoppstillingen. Balanseført verdi av investeringen tillegges andel av totalresultat i det tilknyttede selskapet. Korreksjoner gjøres for å tilpasse regnskapsprinsippene til konsernets prinsipper. Balanseført verdi av investeringer i tilknyttede selskaper klassifiseres som ”Investeringer etter egenkapitalmetoden” og inkluderer goodwill identifisert på overtakelsestidspunktet,redusert ved eventuelle senere nedskrivninger.
|
||||||
Salgsinntekter
|
||||||
Inntekter regnskapsføres når de er opptjent. Konsernets konsoliderte salgsinntekter stammer i hovedsak fra salg av varer, leveranser av IT-tjenester og leveranser av emballasje og -systemer.
|
||||||
Inntekter fra varesalg regnskapsføres når gevinst- og tapspotensiale fra varen er overført til kunden, inntektene fra salget forventes å tilflyte selskapet og beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Inntekter ved tjenestesalg regnskapsføres etter hvert som tjenesten utføres, så fremt fremdrift i leveransen og tilhørende inntekter og kostnader kan måles pålitelig. Dersom kontraktene inneholder flere elementer, inntektsføres inntekter fra hvert delelement separat så fremt overgang av risiko og kontroll kan vurderes separat for disse elementene. Kontrakter ved salg av fyllemaskiner og emballasje, henger kommersielt sammen og inntektsføring gjøres derfor for kontrakten samlet.
|
||||||
Salgsinntekter er vurdert til virkelig verdi og presenteres netto etter fradrag for rabatter, merverdiavgift og andre typer offentlige avgifter.
|
||||||
Ved salg av immaterielle eiendeler og varige driftsmidler beregnes gevinst eller tap ved salget ved å sammenholde salgssum med gjenværende innregnet verdi av det solgte driftsmiddelet. Beregnet gevinst/tap presenteres som del av henholdsvis andre driftsinntekter eller driftskostnader.
|
||||||
Omregning av utenlandsk valuta
|
||||||
Transaksjoner i utenlandsk valuta i de ulike enhetene i konsernet innregnes og måles i enhetens funksjonelle valuta på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valuta basert på balansedagens kurs. Gevinst og tap som følge av valutakursendringer innregnes i resultatregnskapet med unntak av valutaeffekter på lån i utenlandsk valuta som er utpekt som sikring av nettoinvestering, samt konsernmellomværende som anses å være en del av nettoinvesteringen. Disse valutaeffektene innregnes som andre inntekter og kostnader i totalresultatet inntil investeringen avhendes.
|
||||||
Konsernregnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som er den funksjonelle valuta til morselskapet. Ved konsolidering av datterselskap i utenlandsk valuta omregnes resultatposter til norske kroner etter en veid gjennomsnittskurs for året. For balansen, inklusiv merverdier og goodwill,benyttes valutakurs på balansedagen. Omregningseffekter som oppstår ved konsolidering av utenlandske enheter innregnes som andre inntekter og kostnader i totalresultatet inntil datterselskapet avhendes.
|
||||||
Klassifisering av finansielle instrumenter
|
||||||
Finansielle instrumenter utgjør en vesentlig del av Ferd-konsernets balanse og er av vesentlig betydning for konsernets finansielle stilling og resultat. Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når konsernet blir part i instrumentets kontraktsmessige forpliktelser og rettigheter. Alle finansielle instrumenter henføres til en av følgende kategorier, i samsvar med IAS 39, ved første gangs innregning:
|
||||||
1) Finansielle instrumenter som vurderes til virkelig verdi og endringer i verdi inngår i resultatet
|
||||||
2) Utlån og fordringer
|
||||||
3) Finansielle forpliktelser
|
||||||
Finansielle instrumenter klassifiseres som eiet for handelsformål og inngår i kategori 1 dersom de primært er anskaffet for å oppnå fortjeneste fra kortsiktige kurssvingninger. Derivater klassifiseres til handelsformål, med mindre de er en del av sikring,en annen eiendel eller forpliktelse. Eiendelene i denne kategorien klassifiseres som omløpsmidler.
|
||||||
Klassifisering av finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer i resultatet i samsvar med IAS 39 kan også gjøres i henhold til ”virkelig verdi opsjonen” i IAS 28 og IAS 31. Instrumentet må ved førstegangs innregning vurderes til virkelig verdi med verdiendringer i resultatet og tilfredsstille visse kriterier. Det sentrale grunnlag for anvendelse av ”virkelig verdi opsjonen” er at en gruppe finansielle eiendeler og forpliktelser forvaltes på grunnlag av virkelig verdi og at ledelsen vurderer inntjeningen etter samme prinsipp.
|
||||||
Utlån og fordringer er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller bestemte betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. Utlån og fordringer presenteres som kundefordringer,andre fordringer samt bankinnskudd i balansen.
|
||||||
Finansielle forpliktelser som ikke faller inn i kategorien eiet til handelsformål og som ikke vurderes til ”virkelig verdi over resultatet” er klassifisert som andre forpliktelser.
|
||||||
Innregning, måling og presentasjon av finansielle instrumenter i resultat og balanse
|
||||||
Kjøp og salg av finansielle instrumenter regnskapsføres på avtaletidspunktet, som er den dagen konsernet forplikter seg til å kjøpe eller selge instrumentet. Finansielle instrumenter fjernes fra balansen når de avtalte rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller overføres til en annen part. Tilsvarende fjernes finansielle instrumenter fra balansen når konsernet i hovedsak har overført risiko og gevinstpotensialet ved eierskapet.
|
||||||
Finansielle instrumenter til ”virkelig verdi over resultatet” innregnes ved anskaffelse til verdi notert i markedet på balansedagen eller beregnet på grunnlag av målbare markedsforhold på balansedagen. Transaksjonsutgiftene resultatføres. I påfølgende perioder måles instrumentene til virkelig verdi i henhold til markedsverdi eller ved bruk av anerkjente beregningsmetoder.
|
||||||
Utlån, fordringer og finansielle forpliktelser måles ved første gangs innregning til virkelig verdi tillagt direkte transaksjonskostnader. I senere perioder måles eiendelene og forpliktelsene til amortisert kost ved bruk av effektiv rentes metode. Tap ved verdifall på utlån og fordringer innregnes i resultatet.
|
||||||
Gevinst og tap ved realisasjon av finansielle instrumenter, endringer i virkelig verdi samt renteinntekt resultatføres i den perioden de oppstår. Utbytteinntekter innregnes når konsernet har juridisk krav på utbyttet. Netto inntekter knyttet til de finansielle instrumentene klassifiseres som driftsinntekter og presenteres som ”Inntekter fra finansielle investeringer”.
|
||||||
Finansielle derivater og sikring
|
||||||
Konsernet benytter finansielle derivater for å redusere det økonomiske tapet ved ugunstige bevegelser i valutakurser eller renter. Finansielle derivater knyttet til en svært sannsynlig planlagt transaksjon (kontantstrømsikring) regnskapsføres i henhold til regelverket for sikringsbokføring når sikringsforholdet er dokumentert og oppfyller relevante krav til effektivitet. Ferd praktiserer ikke sikringsbokføring av derivater anskaffet for sikring av risiko i en balanseført eiendel eller forpliktelse. Derivater som ikke kvalifiserer for sikringsbokføring, blir regnskapsført som finansielle instrumenter til virkelig verdi og verdiendringer inngår i resultatet.
|
||||||
Kontantstrømsikring presenteres ved at endring i virkelig verdi på det finansielle derivatet som er benyttet som kontantstrømsikring innregnes som andre inntekter og kostnader i totalresultatet inntil den underliggende transaksjonen blir regnskapsført. Den ineffektive delen av sikringen resultatføres løpende.
|
||||||
Når sikringsinstrumentet utløper eller selges,den planlagte transaksjonen resultatføres eller når sikringen ikke lenger tilfredsstiller kriteriene for sikringsbokføring, resultatføres akkumulert effekt av sikringsforholdet.
|
||||||
Skatter
|
||||||
Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Skatt på poster ført mot andre inntekter og kostnader i totalresultatet er også ført mot andre inntekter og kostnader i totalresultatet,og skatt på poster knyttet til egenkapitaltransaksjoner føres mot egenkapitalen.
|
||||||
Betalbar skatt for perioden blir beregnet i samsvar med de lover og regler som er vedtatt av skattemyndighetene på balansedagen.
|
||||||
Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi av eiendeler og gjeld samt skattevirkninger av underskudd til fremføring i konsernregnskapet på balansedagen. Det er ikke balanseført utsatt skatt knyttet til førstegangsinnregning av goodwill ved virksomhetssammenslutninger. Det er heller ikke balanseført utsatt skatt på de investeringseiendommene som måles til virkelig verdi og som forventes at blir solgt som aksjeselskap og dermed ikke utløser skatt.
|
||||||
Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattepliktig inntekt vil foreligge slik at de skattereduserende midlertidige forskjellene kan utnyttes. Ved beregning av utsatt skatt og utsatt skattefordel benyttes vedtatte skattesatser ved slutten av rapporteringsperioden og nominelle beløp. Utsatt skatt og utsatt skattefordel innregnes netto når det foreligger juridisk rett til å motregne eiendeler og forpliktelser.
|
||||||
Goodwill
|
||||||
Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto eiendeler i den oppkjøpte virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap klassifiseres som immateriell eiendel. Goodwill testes årlig for verdifall, eller oftere hvis det er indikatorer på at beløpene kan ha vært utsatt for verdifall, og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag for akkumulerte nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Goodwill ved kjøp av andel i tilknyttet selskap er inkludert i investeringen i tilknyttet selskap, og testes for nedskrivning som en del av balanseført verdi på investeringen. Gevinst eller tap ved salg av en virksomhet inkluderer balanseført verdi av goodwill vedrørende den solgte virksomheten.
Ved testing av behov for nedskrivning av goodwill, blir denne allokert til aktuelle kontantstrømgenererende enheter. Allokeringen skjer til de kontantstrømgenererende enheter eller grupper av kontantstrømgenererende enheter som forventes å få økonomiske fordeler av oppkjøpet.
|
||||||
Immaterielle eiendeler
|
||||||
Immaterielle eiendeler som er kjøpt separat balanseføres ved førstegangs innregning til anskaffelseskost. Immaterielle eiendeler som er anskaffet i en virksomhetssammenslutning balanseføres til virkelig verdi på sammenslutningstidspunktet. I etterfølgende perioder regnskapsføres immaterielle eiendeler til kost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger.
|
||||||
Immaterielle eiendeler med bestemt levetid avskrives over forventet utnyttbar levetid. Normalt benyttes lineære avskrivningsprofiler, da dette normalt best reflekterer bruken av eiendelene. Dette vil gjelde for immaterielle eiendeler som software, kunderelasjoner,patenter og rettigheter og aktiverte utviklingskostnader. Immaterielle eiendeler med ubestemt levetid avskrives ikke, men testes for nedskrivning årlig. Enkelte av konsernets balanseførte varemerker har ubestemt levetid.
|
||||||
Forskning, utvikling og andre internt genererte immaterielle eiendeler
|
||||||
Utgifter til forskning kostnadsføres løpende.
|
||||||
Internt genererte immaterielle eiendeler fra utvikling balanseføres dersom følgende kriterier er oppfylt:
|
||||||
1) Eiendelen kan identifiseres
|
||||||
2) Det er sannsynlig at eiendelen vil generere fremtidige kontantstrømmer
|
||||||
3) Utviklingskostnadene kan måles pålitelig
|
||||||
Internt genererte immaterielle eiendeler avskrives over utnyttbar levetid fra det tidspunkt eiendelene er tilgjengelig for bruk. Når kravet til balanseføring ikke er til stede, kostnadsføres utgiftene i perioden de er påløpt.
|
||||||
Varige driftsmidler
|
||||||
Investering i varige driftsmidler måles til anskaffelseskost, med fradrag for akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Påfølgende utgifter knyttet til driftsmiddelet balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler vil tilflyte konsernet og utgiften kan måles pålitelig, mens løpende vedlikehold resultatføres.
|
||||||
Varige driftsmidler avskrives systematisk over eiendelens utnyttbare levetid, normalt lineært. Dersom det finnes indikasjoner på at et driftsmiddel har falt i verdi, blir driftsmidlet testet for nedskrivninger.
|
||||||
Nedskrivninger
|
||||||
Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives,vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at framtidig inntjening ikke kan forsvare balanseført verdi. Immaterielle eiendeler med udefinert utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke,men vurderes årlig for verdifall.
|
||||||
Forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp resultatføres som nedskrivning. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av eiendelens virkelige verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Virkelig verdi fratrukket salgsutgifter er det beløp som kan oppnås ved salg av en eiendel i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte og frivillige parter, med fradrag for salgsutgifter. Bruksverdi er nåverdien av fremtidige kontantstrømmer som forventes å skapes av fra en eiendel eller en kontantgenererende enhet. Nedskrivninger reverseres i den utstrekning grunnlaget for nedskrivningen ikke lenger er til stede.
|
||||||
Leieavtaler
|
||||||
Leieavtaler behandles enten som operasjonelle eller finansielle leieavtaler basert på det reelle innholdet i avtalene. Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap blir overført til leietaker, klassifiseres som finansielle leieavtaler. Øvrige leieavtaler klassifiseres som operasjonelle.
|
||||||
Leieobjekt og forpliktelse i finansielle leieavtaler hvor konsernet er leietaker blir ved leieperiodens begynnelse balanseført til det laveste av objektets virkelige verdi og minsteleiens nåverdi. Leiebetalingene blir fordelt mellom forpliktelsen og finanskostnader for å oppnå en konstant periodisk rente på forpliktelsens gjenstående saldo. Leieobjektet knyttet til finansielle leieavtaler avskrives over den korteste av perioden for eiendelens utnyttbare levetid og leieavtalens løpetid, forutsatt at konsernet ikke overtar eierskapet til objektet på tidspunkt for opphør av leieavtale.
|
||||||
Finansielle leieavtaler hvor konsernet er utleier innregnes ved leieperiodens begynnelse som fordring tilsvarende konsernets nettoinvestering i leiekontrakten. Leiebetalingene blir fordelt mellom tilbakebetaling av hovedstol og finansinntekt. Finansinntekten beregnes og innregnes som en konstant periodisk avkastning på nettoinvestering over leieperioden. Direkte kostnader pådratt i forbindelse med å opprette leiekontrakten er inkludert i fordringens verdi.
|
||||||
Leievederlaget i operasjonelle leieavtaler resultatføres løpende og klassifiseres som andre driftskostnader.
|
||||||
Investeringseiendommer
|
||||||
Investeringseiendom er anskaffet for å oppnå langsiktig avkastning på utleie eller for å oppnå verdistigning, eller begge deler. På kjøpstidspunktet verdsettes investeringseiendom til anskaffelseskost inkludert transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres investeringseiendom til antatt virkelig verdi. Virkelig verdi tilsvarer den prisen vi ville oppnådd ved salg av eiendommen i en velordnet transaksjon til en ekstern part, gjennomført på balansedagen. Virkelig verdi fastsettes enten, basert på observerbare markedsverdier, som i realiteten forutsetter bud på eiendommen, eller en beregning som tar hensyn til leieinntekter fra inngåtte leiekontrakter, forutsetning om fremtidig leienivå basert på markedssituasjonen på balansedagen og for øvrig all informasjon vi har tilgjengelig om eiendommen og markedet eiendommen vil omsettes i. Ved beregningen legges til grunn at eiendommen brukes på beste mulige måte, altså den måten som er mest økonomisk lønnsom.
|
||||||
Inntekter fra investeringseiendom består av periodens netto verdiendring på investeringseiendommer samt leieinntekter i regnskapsperioden fratrukket eiendomsrelaterte kostnader i samme periode. Inntekter fra investeringseiendom klassifiseres som andre driftsinntekter.
|
||||||
Varer
|
||||||
Varelager vurderes til laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost for beholdninger er basert på FIFO- metoden. For ferdigtilvirkede varer og varer under tilvirkning består anskaffelseskost av utgifter til produktutforming, materialforbruk, direkte lønnskostnader og andre direkte kostnader. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket variable kostnader for ferdigstillelse og salg.
|
||||||
Kundefordringer og andre fordringer
|
||||||
Kortsiktige fordringer regnskapsføres ved første gangs innregning til virkelig verdi. Ved senere måling tas det hensyn til avsetninger for faktiske og mulige tap på krav. Konsernet gjennomgår regelmessig utestående fordringer og utarbeider estimater for tap som danner grunnlag for de regnskapsmessige avsetningene.
|
||||||
Kontanter og kontantekvivalenter
|
||||||
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter,bankinnskudd, andre kortsiktige og lett omsettelige investeringer med inntil 3 måneder løpetid. Bundne midler inngår også her. Trekk på kassekreditt er i balansen presentert som kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner. I kontantstrømoppstillingen er trekk på kassekreditt inkludert i kontanter og kontantekvivalenter.
|
||||||
Pensjonskostnader og pensjonsmidler/-forpliktelser
|
||||||
Ytelsesbaserte ordninger
|
||||||
En ytelsesplan er en pensjonsordning som definerer den pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonen fastsettes normalt som en andel av den ansattes lønn. Konsernets netto forpliktelse fra ytelsesbaserte pensjonsordninger er beregnet separat for hver plan. Forpliktelsen er et estimat på framtidige ytelser som ansatte har opptjent på balansedagen som følge av deres tjeneste i inneværende og tidligere perioder. Ytelsene er neddiskontert til nåverdi redusert med virkelig verdi av pensjonsmidler.
|
||||||
Den delen av periodens netto pensjonskostnad som består av årets pensjonsopptjening, avkortning og oppgjør av pensjonsordninger,planendringer samt periodisert arbeidsgiveravgift, inkluderes i lønnskostnader, mens netto rentekostnad på pensjonsforpliktelsen fratrukket forventet avkastning på pensjonsmidlene resultatføres som finanskostnader. Positive og negative estimatavvik føres som andre inntekter og kostnader i totalresultatet.
|
||||||
Endring i ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser som skyldes endringer i pensjonsplaner, fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid når endringene ikke er innvunnet umiddelbart. Gevinster eller tap på avkortning eller oppgjør av en ytelsesbasert pensjonsordning innregnes i resultatregnskapet når avkortningen eller oppgjøret inntreffer. En avkortning inntreffer når konsernet vedtar en vesentlig reduksjon av antall ansatte som omfattes av en ordning eller endrer vilkårene for en ytelsesbasert pensjonsordning slik at en vesentlig del av nåværende ansattes fremtidige opptjening ikke lenger kvalifiserer til ytelser eller bare kvalifiserer til reduserte ytelser.
|
||||||
Innskuddsbaserte ordninger
|
||||||
Forpliktelser til å yte innskudd til innskuddsbaserte pensjonsordninger innregnes som kostnader i resultatregnskapet når de ansatte har ytt tjenester som gir dem rett til innskuddet.
|
||||||
Avsetninger
|
||||||
Konsernet regnskapsfører avsetninger når det eksisterer en forpliktelse som følge av tidligere hendelser, det er sannsynlig at forpliktelsen vil komme til oppgjør og forpliktelsens størrelse kan måles pålitelig. Beløpet som innregnes som regnskapsmessig avsetning er beste estimat på balansedagen for vederlaget som vil kreves for å gjøre opp forpliktelsen, diskontert til nåverdi dersom effekten av diskontering er vesentlig.
|
||||||
Kortsiktig gjeld
|
||||||
Leverandørgjeld og andre kortsiktige forpliktelser måles ved førstegangs balanseføring til virkelig verdi og deretter til amortisert kost. Leverandørgjeld og forpliktelser blir klassifisert som kortsiktig dersom den forfaller innen ett år eller inngår i den ordinære driftssyklusen.
|
||||||
Utbytte
|
||||||
Utbytte som foreslås av styret klassifiseres som egenkapital i regnskapet, og regnskapsføres som forpliktelse først når det er godkjent av aksjonærene i generalforsamling.
|
||||||
Segmenter
|
||||||
Konsernet rapporterer driftssegmenter i tråd med hvordan konsernledelsen fatter, følger opp og evaluerer sine beslutninger. De operative segmentene identifiseres på bakgrunn av den interne styringsinformasjonen som periodisk gjennomgås av ledelsen og benyttes til ressursallokering og måloppnåelse.
|
||||||
Kontantstrømoppstilling
|
||||||
Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metoden. Dette innebærer at man i oppstillingen tar utgangspunkt i konsernets resultat før skattekostnad for å kunne presentere kontantstrømmer tilført fra henholdsvis ordinær drift, investeringsvirksomheten og finansieringsvirksomheten.
|
||||||
Nærstående parter
|
||||||
Parter anses å være nærstående hvis en part har kontroll, felles kontroll eller betydelig innflytelse ovenfor den annen part. Parter er også nærstående dersom de er underlagt tredje persons eller foretaks felles kontroll, eventuelt hvor den ene parten er underlagt betydelig innflytelse og den andre felles kontroll. En person eller et nært medlem av en persons familie er nærstående dersom vedkommende har kontroll, felles kontroll eller betydelig innflytelse over foretaket. Selskaper kontrollert eller under felles kontroll av nøkkelpersoner i ledelsen anses også som nærstående part. Alle transaksjoner mellom nærstående parter gjennomføres i henhold til etablerte avtaler og prinsipper.
|
||||||
Nye regnskapsstandarder etter IFRS
|
||||||
Regnskapet er avlagt etter standarder utgitt av International Accounting Standards Board (IASB) og International Financial Reporting Standards - Interpretations Commitee (IFRIC) som har ikrafttredelse for regnskapsår som starter 1.1.2013 eller tidligere.
|
||||||
Nye og reviderte standarder som er tatt i bruk av Ferd med virkning fra regnskapsåret 2013:
|
||||||
Endringer til IAS 19 Ytelser til ansatte
|
||||||
I endret IAS 19 tillates ikke ”korridormetoden” brukt for regnskapsføring av estimatavvik. Estimatavvik skal med endringen regnskapsføres i sin helhet i andre inntekter og kostnader i totalresultatet i den perioden de oppstår. Ferd har ikke benyttet korridormetoden og endringen har derfor ikke fått noen konsekvenser for Ferd. Endret IAS 19 har videre en ny tilnærming til presentasjon av pensjoner. Pensjonsopptjeningen skal presenteres i resultatet som lønnskostnader, mens netto rente kan presenteres som del av finanspostene. Ferd presenterer netto rente som rentekostnader fra 2013. Sammenlignbare tall for 2012 er omarbeidet. Effekten, som er en ren reklassifisering i resultatregnskapet, fremkommer av Pensjonsnoten (note 17).
|
||||||
Videre skal netto rente i fondsbaserte ordninger beregnes ved bruk av diskonteringsrenten på nettoforpliktelsen, altså pensjonsforpliktelsen fratrukket oppsparte midler. Dette innebærer at avkastning på pensjonsmidlene ikke lenger er relevant, ettersom avkastningen nå er en del av netto rentekostnader.
|
||||||
Endring til IFRS 7 Finansielle instrumenter - opplysninger
|
||||||
Det har kommet en endring i IFRS 7 som innebærer at foretak plikter å gi en rekke kvantitative opplysninger knyttet til motregning av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser. Ferd har tatt i bruk den endrede standarden fra og med 1.1.2013. Ettersom det ikke er gjennomført noen motregninger i år, har endringene så langt ikke fått konsekvenser for Ferd.
|
||||||
IFRS 13 Måling av virkelig verdi
|
||||||
Standarden angir prinsipper og veiledning for måling av virkelig verdi for eiendeler og forpliktelser. Hensikten med standarden har vært å samle reguleringen av virkelig verdimåling og opplysninger om virkelig verdi i en enkelt standard. På denne måten har man tatt sikte på å sikre en enhetlig definisjon av virkelig verdi på tvers av de øvrige standardene, samt en ensartet veiledning og like opplysninger om måling til virkelig verdi. Klargjøringene i standarden har ikke medført endrede modeller, beregningsforutsetninger eller prinsipper for Ferds fastsettelse av virkelig verdi.
|
||||||
Standarden gir i tillegg en rekke nye notekrav knyttet til bruk av virkelig verdi i regnskapet. Disse notekravene er innarbeidet i årets noteverk.
|
||||||
Nye og reviderte standarder som ikke tatt i bruk av Ferd:
|
||||||
IFRS 9 Finansielle instrumenter
|
||||||
IFRS 9 vil erstatte dagens IAS 39. Prosjektet er delt opp i flere faser. Første fase knyttet til klassifikasjons- og målereglene er ferdigstilt fra IASB. Klassifikasjons- og målereglene for finansielle forpliktelser i IAS 39 videreføres i all hovedsak, med unntak for finansielle forpliktelser utpekt til virkelig verdi med verdiendring over resultat (virkelig verdi-opsjon), hvor verdiendringer knyttet til egen kredittrisiko separeres ut og føres over andre inntekter og kostnader i totalresultatet. Fase 2 som omhandler nedskrivning av finansielle instrumenter, og fase 3 som omhandler sikringsbokføring er enda ikke ferdigstilt av IASB. Det er fremdeles uklart når IFRS 9 blir pliktig å anvende, men tidligst vil reglene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1.1.2017. EU har ikke godkjent bruk av standarden. Ferd avventer foreløpig IFRS 9, men vil anvende IFRS 9 når den blir pliktig. De delene av IFRS 9 som så langt er ferdigstilt har relativt begrensede konsekvenser for Ferd.
|
||||||
IFRS 10 Konsernregnskap
|
||||||
IFRS 10 erstatter de delene av IAS 27 Konsernregnskap og separate finansregnskap som omhandler konsoliderte regnskaper, og SIC-12 Konsolidering – foretak med særskilt formål. IFRS 10 bygger på én enkelt kontrollmodell som skal anvendes for alle enheter. Innholdet i kontrollbegrepet er noe endret fra IAS 27. IFRS 10 inneholder også et konsolideringsunntak for investeringsselskaper, forutsatt at investeringsselskapet tilfredsstiller gitte kriterier. IFRS 10 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1.1.2014 eller senere (med anledning til tidliganvendelse), og EU har godkjent standarden. Ferd forventer å anvende IFRS 10 fra og med 1. januar 2014. Ferd har gjennomgått sine investeringer, både konsoliderte datterselskaper og øvrige ikke-konsoliderte selskapsinvesteringer, og det er konkludert med at endringene forventes å få svært liten betydning for Ferd. Det endrede kontrollbegrepet vil ikke gi endret konklusjon på konsolidering av noen av Ferds investeringer, og Ferd vil ikke falle inn under unntaket for investeringsselskaper.
|
||||||
IFRS 11 Fellesordninger
|
||||||
Denne standarden erstatter IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet, samt SIC-13 Felleskontrollerte foretak - ikke-monetære overføringer fra deltakere. IFRS 11 gjelder fellesordninger (joint arrangements) og gir retningslinjer for regnskapsføring av to ulike typer fellesordninger - felles aktiviteter (joint operations) og felles virksomhet (joint ventures). Det følger av IFRS 11 at felles virksomhet skal regnskapsføres ved bruk av egenkapitalmetoden i samsvar med IAS 28. Felles aktiviteter skal etter IFRS 11 regnskapsføres ved at investor innregner sin andel av eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader i den felleskontrollerte aktiviteten. IFRS 11 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1.1.2014 eller senere (med anledning til tidliganvendelse), og EU har godkjent standarden. Ferd forventer å anvende IFRS 11 fra og med 1.1.2014. Ferd har gjennomført en overordnet analyse av konsernets fellesordninger for å se om det kan foreligge noen ordninger som kvalifiserer som felles aktiviteter og har ikke identifisert noen. Ferd benytter egenkapitalmetoden på all felleskontrollert virksomhet i dag, og forventer således at konsekvensene av bruk av IFRS 11 vil være ubetydelige.
|
||||||
IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre foretak
|
||||||
IFRS 12 gjelder for foretak som har interesser i selskaper som konsolideres, og selskaper som ikke konsolideres, men som foretaket er involvert i. IFRS 12 forener opplysningskravene for datterselskaper, felles kontrollerte virksomheter, tilknyttede foretak og ikke-konsoliderte strukturerte enheter, og samler kravene i én regnskapsstandard. IFRS 12 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1.1.2014 eller senere (med anledning til tidliganvendelse), og EU har godkjent standarden. Ferd forventer å anvende IFRS 12 fra og med 1.1.2014,og implementeringen vil få konsekvenser for Ferds noter som følge av økt informasjonskrav.
|
NOTE 2
|
ESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER
|
|||||
Ledelsen har benyttet estimater og forutsetninger ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Dette gjelder for eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og noteopplysninger. Estimater og forutsetninger som er lagt til grunn for verdsettelse er basert på historisk erfaring og andre faktorer som vurderes å være relevante for estimatet på balansedagen. Estimatene kan avvike fra faktiske resultater. Endringer i regnskapsmessige estimater regnskapsføres i den perioden endringene oppstår. Hovedpostene hvor estimater vil ha stor innvirkning på regnskapsførte verdier er omtalt under. Metode for estimering av virkelig verdi på finansielle eiendeler er også beskrevet under.
|
||||||
Ferd er av den oppfatning at estimatene på virkelig verdi reflekterer rimelige estimater og forutsetninger for alle vesentlige faktorer som partene i en uavhengig transaksjon forventes å vektlegge, inkludert de faktorer som har innvirkning på forventet kontantstrøm, og av graden av risiko forbundet med disse.
|
||||||
Fastsettelse av virkelig verdi på finansielle eiendeler
|
||||||
Ferd - konsernets balanse består av en stor andel finansielle eiendeler som bokføres til virkelig verdi. Måling til virkelig verdi av de finansielle eiendelene vil i ulik grad være påvirket av estimater og forutsetninger knyttet til blant annet fremtidige kontantstrømmer, avkastningskrav og rentenivå. Det er størst usikkerhet knyttet til fastsettelse av virkelig verdi på de unoterte finansielle eiendelene.
|
||||||
Noterte aksjer og andeler
|
||||||
Virkelig verdi av finansielle eiendeler som omsettes i aktive og likvide markeder fastsettes til noterte markedspriser på balansedagen (markedets offisielle sluttkurs), og verdifastsettelsen innebærer således begrenset estimatusikkerhet.
|
||||||
Unoterte aksjer og andeler
|
||||||
Posten "Unoterte aksjer og andeler" består av unoterte aksjer og investeringer i Private Equity fond. Virkelig verdi estimeres ved hjelp av anerkjente verdsettelsesmodeller. Bruken av disse modellene krever innleggelse av data som dels består av noterte markedspriser (eksempelvis renter) og dels estimater om fremtidig utvikling, samt vurderinger vedrørende en rekke faktorer som eksisterer på balansedagen.
|
||||||
Hedgefond
|
||||||
Hedgefondene er eksternt forvaltet. Ferd mottar månedlige, kvartalsvise eller halvårlige estimater på virkelig verdi fra forvalterne. Estimatene blir etterprøvd av uavhengige administratorer. I tillegg utøves det en rimelighetsvurdering av fondenes samlede avkastning mot referanseindekser. Rapportert verdi på hedgefondene som forvaltes i SI-porteføljen må dessuten normalt justeres for et estimat på likviditetsrabatt.
|
||||||
Renteinvesteringer
|
||||||
Virkelig verdi av renteinvesteringer verdsettes ut fra noterte markedskurser. Dersom det ikke finnes markedskurser på renteinvesteringen, verdsettes renteinvesteringen i samsvar med prismodeller basert på gjeldende rentekurve og eksterne kredittratinger.
|
||||||
Derivater
|
||||||
Virkelig verdi av derivater verdsettes ut fra noterte markedskurser. Der markedskurs ikke er tilgjengelig, beregnes verdien utfra gjeldende rentekurve og andre relevante faktorer.
|
||||||
Fastsettelse av virkelig verdi på investeringseiendommer
|
||||||
Ferd-konsernet har flere investeringseiendommer som verdsettes til virkelig verdi. Virkelig verdi fastsettes til neddiskontert verdi av fremtidige kontantstrømmer og estimatet vil være påvirket av estimert fremtidige kontantstrømmer og avkastningskrav. Hovedprinsippene for fastsettelse av kontantstrømmer og avkastningskrav er beskrevet under.
|
||||||
Fremtidige kontantstrømmer baseres på følgende forhold:
|
||||||
Eksisterende kontrakter
|
||||||
Forventet fremtidig utleie
|
||||||
Forventet ledighet
|
||||||
Avkastningskravet fastsettes til risikofri rente tillagt risikopremie for eiendommen.
|
||||||
Risikopremien baseres på:
|
||||||
Beliggenhet
|
||||||
Standard
|
||||||
Forventet markedsutvikling
|
||||||
Leienivå sammenlignet med resten av markedet
|
||||||
Kvalitet på leietakers soliditet
|
||||||
Eiendomsspesifikk kunnskap
|
||||||
Dersom det er gjort transaksjoner av sammenlignbare eiendommer nært opp mot balansedagen, benyttes disse verdien som en kryssreferanse for verdsettelsen.
|
||||||
Næringseiendommer som ikke er utleid og eiendommer som inngår i utbyggingsprosjekter verdsettes normalt ved uavhengig takst.
|
||||||
Nedskrivningsvurderinger goodwill
|
||||||
Goodwill testes årlig for verdifall. Verdifall testes ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer på den kontantgenererende enheten som goodwill er henført til. Dersom neddiskontert verdi av fremtidige kontantstrømmer er lavere enn bokført verdi, gjennomføres nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Verdifalltestene bygger på forutsetninger om fremtidig forventet kontantstrøm og estimat på diskonteringsrente.
|
||||||
Det vises til note 8 for nærmere beskrivelse av nedskrivningsvurderinger for goodwill.
|
||||||
Avskrivninger og nedskrivninger av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler
|
||||||
Bokført verdi av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler med begrenset levetid innregnes til anskaffelseskostnad. Anskaffelseskostnad fratrukket restverdi avskrives over forventet brukstid. De bokførte verdiene vil avhenge av konsernets estimater på brukstid og restverdi. Disse parameterne estimeres på bakgrunn av erfaring, historikk og skjønnsmessige vurderinger. Estimatene justeres dersom det oppstår endringer i forventningene.
|
||||||
Ved identifisering av indikator på varig verdifall på varige driftsmidler eller immaterielle eiendeler foretas verdifalltest. Verdifalltestene vil basere seg på estimater og forutsetninger om fremtidige kontantstrømmer og diskonteringsrente.
|
||||||
Pensjonsmidler og pensjonsforpliktelser
|
||||||
Beregning av pensjonsforpliktelse innebærer bruk av skjønn og estimater på en rekke økonomiske og demografiske forutsetninger. Det henvises til note 17 for en nærmere beskrivelse av hvilke forutsetninger som er lagt til grunn. Endringer i forutsetninger kan medføre betydelige endringer i balanseførte pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler.
|
||||||
Utsatt skattefordel
|
||||||
Utsatt skattefordel av fremførbare underskudd og andre skattereduserende forskjeller balanseføres i den utstrekning det er sannsynlig at utsatt skattefordel vil kunne utnyttes mot framtidig skattepliktige inntekter. Vesentlig skjønn fra ledelsen er påkrevd for å bestemme størrelsen på balanseført utsatt skattefordel. Balanseført utsatt skattefordel baseres på forventning om størrelse på fremtidig skattepliktig inntekt, tidspunkt for forventet bruk av utsatt skattefordelen og fremtidige strategier for skatteplanlegging.
|
||||||
Avsetning for tap på fordringer
|
||||||
Avsetning for tap på fordringer estimeres på bakgrunn av sannsynligheten for at de utestående fordringene ikke vil bli gjort opp. Vurderingen bygger på historisk erfaring, fordringens alder og motpartens finansielle situasjon.
|
NOTE 3
|
DRIFTSSEGMENTER
|
|||||||
Ferd avlegger segmentrapportering i samsvar med IFRS 8. Ferd er et investeringsselskap og selskapets ledelse fatter beslutninger, følger opp og evaluerer sine beslutninger basert på virkelig verdi på selskapets investeringer og verdiendringer på disse. De operative segmentene identifiseres på bakgrunn av kapital- og ressursallokering. Ferd opererer med følgende 5 forretningsområder:
|
||||||||
Ferd Capital er en aktiv og langsiktig investor i privateide og børsnoterte selskaper. Ferd Capital har en helhetlig tilnærming til investeringer i mulighetsrommet som strekker seg fra ekspansjonsfasen til modne selskaper. De selskapene der Ferd Capital har kontroll, er i konsernregnskapet konsolidert og segmentrapporteringen i konsernregnskapet består dermed av de konsoliderte resultatene fra disse selskapene, samt verdiendringene og forvaltningskostnadene på de ikke-konsoliderte selskapene. Verdien av investeringene og verdiendringene fremgår av selskapsregnskapet til Ferd AS, hvor Ferd Capital rapporterer MNOK 2 386 i driftsresultat. Verdien av Ferd Capitals portefølje utgjør MNOK 10 847 pr. 31.12.13 og MNOK 8 913 pr. 31.12.12 målt til virkelig verdi.
|
||||||||
Ferd Capital prioriterer investeringer i selskaper hvor vi har relevant kompetanse. Teamet består av høyt kvalifiserte medarbeidere med operativ erfaring fra finans, strategisk rådgivning og industri. Ferd Capital forvalter konsernets langsiktige aktive egenkapitalinvesteringer, hvor de største investeringene er:
|
||||||||
- Elopak (100 prosent eierandel) er en av verdens ledende leverandører av emballasjesystemer for flytende næringsmidler. Med en organisasjon og samarbeidspartnere i mer enn 40 land, selges og markedsføres selskapets produkter i over 100 land på alle verdens kontinenter.
|
||||||||
- Aibel (49 prosent eierandel) er en ledende leverandør til internasjonal oppstrøms olje- og gassindustri med fokus på norsk sokkel. Selskapet står for drift, vedlikehold og modifikasjoner av offshore- og landbaserte anlegg, og leverer også komplette produksjons- og prosessanlegg.
|
||||||||
- TeleComputing (96 prosent eierandel) er en ledende leverandør av IT-tjenester til små og mellomstore bedrifter i Norge og Sverige. Selskapet leverer et bredt spekter av nettbaserte applikasjoner og kundetilpassede drifts- og outsourcingtjenester og i tillegg systemutvikling, kundebistand og andre konsulenttjenester.
|
||||||||
- Interwell (34 prosent eierandel) er en ledende norsk leverandør av høytekonologiske brønnverktøy til den internasjonale olje - og gassindustrien. Selskapets viktigste marked er norsk kontinentalsokkel, men har i de senere årene etablert en tilstedeværelse i flere viktige markeder internasjonalt både i Europa, USA og Midtøsten.
|
||||||||
- Swix Sport (100 prosent eierandel) utvikler, produserer og markedsfører skismøring, staver, tilbehør og tekstiler til sport og aktiv fritid under varemerkene Swix, Ulvang, Toko, Original og Lundhags. Selskapet har en omfattende virksomhet i både Norge og utlandet gjennom datterselskaper i blant annet Sverige, USA, Japan og Tyskland.
|
||||||||
- Mestergruppen (92 prosent eierandel) er en ledende aktør i det norske byggevaremarkedet med fokus på den profesjonelle delen av markedet. Selskapets virksomhet omfatter salg av byggevarer, tomte- og prosjektutvikling og hus- og hyttekjeder.
|
||||||||
- Servi (100 prosent eierandel). Servi utvikler og produserer kundespesifikke hydraulikksystemer, sylindre og ventiler til offshore, maritim og landbasert industri. Selskapet tilbyr et bredt sortiment av komponenter innenfor hydraulikk, pneumatikk og glidelagre samt service og vedlikehold av hydraulikksystemer.
|
||||||||
Ferd Invest er en aktiv investor som forvalter en betydelig portefølje av nordiske børsnoterte aksjer. Forretningsområdet investerer primært i enkeltaksjer der man mener å se et stort potensial. Porteføljen måles mot en nordisk referanseindeks.
|
||||||||
Ferd Special Investments (SI) har et vidt mandat til å gjøre investeringer, men har hittil hovedsakelig kjøpt hedgefondandeler i annenhåndsmarkedet. SI gjør investeringer der Ferd ser muligheter innenfor denne nisjen.
|
||||||||
Ferd Hedgefond foretar investeringer i ulike typer hedgefond som forvaltes av hedgefondmiljøer i utlandet. Forretningsområdet skal gi en god risikojustert avkastning og sørge for risikospredning for Ferd.
|
||||||||
Ferd Eiendom er en aktiv eiendomsinvestor med ansvar for konsernets eiendomssatsing. Virksomheten er fokusert rundt utvikling av kontor-, lager- og logistikkeiendommer samt utvikling av boligeiendom for salg, i hovedsak i Oslo-området. Prosjektene gjennomføres dels i egen regi, dels i samarbeid med utvalgte eksterne samarbeidspartnere. Ferd Eiendom investerer også i utenlandske eiendomsfond.
|
||||||||
Øvrig Virksomhet består hovedsakelig av investeringer i eksternt forvaltede private equity fond, som har mindre behov for løpende daglig oppfølging og derfor overvåkes av ledelsen fremfor å allokeres til et eget forretningsområde. Disse verdipapirene er derfor del av Øvrig virksomhet. "Small Caps"-mandatet, som består av enkeltposter i børsnoterte selskaper hvor tidsperspektivet potensielt kan være noe lengre enn for Invest, inngår også i Øvrig virksomhet. I Øvrig virksomhet inngår også enkelte finansielle instrumenter ledelsen kan benytte for å justere den samlede risikoeksponering. I tillegg inngår kostnader til selskapets ledelse, stab og internbank.
|
||||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Ferd AS konsern
|
Ferd Capital
|
Ferd Invest
|
Ferd Special Investments
|
Ferd Hedgefond
|
Ferd Eiendom
|
Øvrig virksomhet
|
|
Resultat 2013
|
||||||||
Salgsinntekter
|
10 958 333
|
10 956 742
|
|
|
|
1 591
|
|
|
Inntekter fra finansielle investeringer
|
2 694 153
|
- 120 834
|
1 489 658
|
568 921
|
196 366
|
1 013
|
559 029
|
|
Andre inntekter
|
141 334
|
26 258
|
|
|
|
114 396
|
680
|
|
Driftsinntekter
|
13 793 820
|
10 862 166
|
1 489 658
|
568 921
|
196 366
|
117 000
|
559 709
|
|
Driftskostnader ekskl av- og nedskrivninger
|
10 155 537
|
9 998 504
|
18 378
|
21 367
|
4 802
|
33 485
|
79 001
|
|
EBITDA
|
3 638 283
|
863 663
|
1 471 280
|
547 553
|
191 564
|
83 515
|
480 708
|
|
Av- og nedskrivninger
|
439 714
|
437 719
|
77
|
|
92
|
923
|
904
|
|
Driftsresultat
|
3 198 568
|
425 944
|
1 471 203
|
547 553
|
191 472
|
82 592
|
479 804
|
|
Inntekt på investeringer etter egenkapitalmetoden
|
83 164
|
29 067
|
|
|
|
54 097
|
|
|
Resultat før finansposter og skattekostnad
|
3 281 732
|
455 011
|
1 471 203
|
547 553
|
191 472
|
136 689
|
479 804
|
|
Balanse 31.12.13
|
||||||||
Immaterielle eiendeler
|
2 276 314
|
2 276 314
|
|
|
|
|
|
|
Varige driftsmidler og investeringseiendommer
|
3 743 985
|
1 748 692
|
40
|
|
350
|
1 990 754
|
4 150
|
|
Investeringer etter egenkapitalmetoden
|
647 167
|
294 414
|
|
|
|
352 753
|
|
|
Investeringer klassifisert som omløpsmidler
|
15 064 922
|
2 651 290
|
4 985 020
|
2 008 553
|
2 227 204
|
13 592
|
3 179 263
|
|
Øvrige eiendeler 1)
|
5 642 951
|
5 662 475
|
54 678
|
340 135
|
55 812
|
303 580
|
- 773 729
|
|
Sum eiendeler
|
27 375 338
|
12 633 185
|
5 039 738
|
2 348 688
|
2 283 366
|
2 660 679
|
2 409 684
|
|
1) Forretningsområdets netto trekk på bankkontoene er her inkludert og er kommet til fradrag i de øvrige eiendelene
|
||||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Ferd AS konsern
|
Ferd Capital
|
Ferd Invest
|
Ferd Special Investments
|
Ferd Hedgefond
|
Ferd Eiendom
|
Øvrig virksomhet
|
|
Resultat 2012
|
||||||||
Salgsinntekter
|
10 465 326
|
10 464 382
|
|
|
|
944
|
|
|
Inntekter fra finansielle investeringer
|
3 238 952
|
1 081 221
|
654 655
|
182 447
|
137 678
|
- 48 813
|
1 231 764
|
|
Andre inntekter
|
483 836
|
39 445
|
|
|
|
444 082
|
310
|
|
Driftsinntekter
|
14 188 115
|
11 585 048
|
654 655
|
182 447
|
137 678
|
396 213
|
1 232 074
|
|
Driftskostnader ekskl av- og nedskrivninger
|
9 867 146
|
9 714 196
|
23 928
|
12 852
|
8 255
|
39 845
|
68 069
|
|
EBITDA
|
4 320 968
|
1 870 851
|
630 727
|
169 595
|
129 422
|
356 368
|
1 164 005
|
|
Av- og nedskrivninger
|
452 849
|
451 398
|
77
|
58
|
37
|
368
|
911
|
|
Driftsresultat
|
3 868 119
|
1 419 453
|
630 650
|
169 537
|
129 385
|
356 000
|
1 163 094
|
|
Inntekt på investeringer etter egenkapitalmetoden
|
87 010
|
56 965
|
|
|
|
30 045
|
|
|
Resultat før finansposter og skattekostnad
|
3 955 129
|
1 476 418
|
630 650
|
169 537
|
129 385
|
386 044
|
1 163 094
|
|
Balanse 31.12.12
|
||||||||
Immaterielle eiendeler
|
1 731 348
|
1 731 348
|
|
|
|
|
|
|
Varige driftsmidler og investeringseiendommer
|
3 377 888
|
1 381 850
|
117
|
|
442
|
1 991 498
|
3 981
|
|
Investeringer etter egenkapitalmetoden
|
599 321
|
258 732
|
|
|
|
340 590
|
|
|
Investeringer klassifisert som omløpsmidler
|
15 439 785
|
4 140 076
|
3 473 772
|
1 480 585
|
1 607 396
|
319
|
4 737 638
|
|
Øvrige eiendeler 1)
|
5 387 701
|
3 982 241
|
52 839
|
291 122
|
79 027
|
296 752
|
685 721
|
|
Sum eiendeler
|
26 536 044
|
11 494 246
|
3 526 728
|
1 771 707
|
1 686 865
|
2 629 158
|
5 427 340
|
|
1) Forretningsområdets netto trekk på bankkontoene er her inkludert og er kommet til fradrag i de øvrige eiendelene
|
NOTE 4
|
GEOGRAFISK FORDELING AV SALGSINNTEKTER
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||
Norge
|
4 344 143
|
4 084 030
|
||
Sverige
|
1 042 083
|
1 042 339
|
||
Tyskland
|
1 051 213
|
942 905
|
||
Nederland
|
504 199
|
477 232
|
||
USA
|
417 983
|
385 779
|
||
Russland
|
445 504
|
376 298
|
||
Canada
|
358 719
|
365 511
|
||
Østerrike
|
365 165
|
349 948
|
||
Danmark
|
289 451
|
282 573
|
||
Spania
|
245 677
|
233 214
|
||
Storbritannia
|
226 375
|
213 881
|
||
Frankrike
|
191 838
|
186 094
|
||
Verden for øvrig
|
1 475 983
|
1 525 522
|
||
Sum salgsinntekter
|
10 958 333
|
10 465 326
|
||
Salgsinntektene er fordelt basert på kundens hjemstat.
|
NOTE 5
|
INNTEKTER FRA FINANSIELLE INVESTERINGER
|
|||
Inntekter fra finansielle investeringer fordelt på de ulike investeringskategoriene:
|
||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||
Noterte aksjer og andeler
|
1 554 631
|
576 907
|
||
Unoterte aksjer og andeler
|
364 188
|
2 323 642
|
||
Hedgefond
|
765 287
|
320 125
|
||
Renteinvesteringer
|
10 047
|
18 278
|
||
Sum inntekter fra finansielle investeringer
|
2 694 153
|
3 238 952
|
NOTE 6
|
LØNNSKOSTNADER
|
|||||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||||||
Lønn
|
1 950 286
|
1 797 351
|
||||||
Sosiale avgifter
|
227 665
|
230 146
|
||||||
Pensjonskostnader (se note 17)
|
75 618
|
75 757
|
||||||
Andre ytelser
|
52 117
|
56 218
|
||||||
Sum
|
2 305 685
|
2 159 472
|
||||||
Gjennomsnittlig antall årsverk
|
3 870
|
3 570
|
||||||
Lønn og honorarer til konsernledelsen
|
||||||||
2013
|
2012
|
|||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Lønn
|
Bonus
|
Natural-ytelser
|
Pensjon
|
Lønn
|
Bonus
|
Natural-ytelser
|
Pensjon
|
Konsernsjef, John Giverholt
|
3 287
|
2 297
|
234
|
1 218
|
||||
Øvrige medlemmer av konsernledelsen
|
4 637
|
7 898
|
421
|
1 664
|
||||
Konsernsjef, Johan H. Andresen (fra 1.1.2012 til 30.09.12)
|
991
|
140
|
|
|||||
Konsernsjef, John Giverholt (1.10.2012-31.12.2013)
|
825
|
51
|
228
|
|||||
Øvrige medlemmer av konsernledelsen (fra 1.1.2012 til 30.09.12)
|
5 917
|
907
|
546
|
2 132
|
||||
Øvrige medlemmer av konsernledelsen (1.10.2012-31.12.2012)
|
1 125
|
82
|
682
|
|||||
Sum
|
7 924
|
10 195
|
655
|
2 882
|
8 858
|
907
|
819
|
3 042
|
Konsernsjefens bonusordning er begrenset oppad til en årslønn. Bonus er basert på oppnådde resultater i konsernet.
|
||||||||
Konsernsjefen omfattes av Ferds kollektive pensjonsordninger for lønn under 12 G og har med det i 2013 opptjent rett til en ytelsespensjon. Denne ordningen er fra 2014 erstattet med en innskuddsordning (se også note 17). Konsernsjefen har dessuten en ytelsesordning for pensjonsgrunnlaget som er høyere enn 12 G men oppad begrenset til ca 2,2 mill , samt en førtidspensjonsordning som gir mulighet til å fratre ved oppnådd 65 års alder.
|
||||||||
Konsernsjefen har rett til 9 måneders etterlønn dersom han må fratre sin stilling.
|
||||||||
Ferd AS har en fordring på konsernsjefen på kr 600 000 som renteberegnes etter markedsmessige vilkår. Ferd AS har tilfredsstillende pantesikkerhet for dette lånet. Lånet har ingen definert avdragsplan.
|
||||||||
Ferds konsernledelse ble i løpet av 2012 betydelig endret. Først fratrådte Dag Opedal konsernledensen våren 2012. Med virkning fra 1. oktober ble Ferd omorganisert, og Johan H. Andresen og Arthur Sletteberg fratrådte fra konsernledelsen.Tom Erik Myrland ble investeringsdirektør og Erik Rosness ble finansdirektør. Tidligere finansdirektør John Giverholt ble ny konsernsjef. Ovenstående honorarer for 2012 representerer utbetalinger frem til 1. oktober for den forrige konsernledelsen og etter 1. oktober til ny konsernledelse.
|
||||||||
Honorarer til styret
|
||||||||
Det er ikke utbetalt særskilt honorar for styreverv i Ferd AS.
|
NOTE 7
|
IMMATERIELLE EIENDELER
|
|||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||||
Goodwill (se note 8)
|
1 453 289
|
1 013 715
|
||||
Andre immaterielle eiendeler
|
823 025
|
717 633
|
||||
Balanseført verdi 31.12.
|
|
2 276 314
|
1 731 348
|
|||
2013
|
||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Software
|
Varemerker
|
Patenter og rettigheter
|
Aktiverte utviklings-kostnader
|
Kunde-relasjoner
|
Sum
|
Anskaffelseskost 01.01.
|
308 788
|
162 738
|
224 951
|
110 252
|
430 550
|
1 237 279
|
Tilgang
|
40 800
|
2 700
|
70
|
41 938
|
125 412
|
210 920
|
Avgang
|
- 16 623
|
|
|
|
|
- 16 623
|
Omregningsdifferanse
|
33 002
|
27 875
|
15 003
|
75 880
|
||
Anskaffelseskost 31.12.
|
365 967
|
165 438
|
252 896
|
167 193
|
555 962
|
1 507 456
|
Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01.
|
254 085
|
6 700
|
188 738
|
2 234
|
67 889
|
519 646
|
Tilgang avskrivninger ved oppkjøp
|
7 760
|
7 760
|
||||
Årets avskrivninger
|
27 764
|
4 020
|
26 449
|
1 531
|
47 719
|
107 483
|
Avgang
|
- 7 797
|
|
|
|
2 652
|
- 5 145
|
Omregningsdifferanser
|
29 058
|
25 517
|
112
|
54 687
|
||
Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12.
|
310 870
|
10 720
|
240 704
|
3 877
|
118 260
|
684 431
|
Akkumulerte nedskrivninger 31.12.
|
3 387
|
3 387
|
||||
|
||||||
Balanseført verdi 31.12.
|
55 097
|
154 718
|
12 192
|
163 316
|
437 702
|
823 025
|
Økonomisk levetid
|
3-5 år
|
> 20 år til ubegrenset
|
3-10 år
|
10 år
|
10-15 år
|
|
Avskrivningsplan
|
Lineær
|
Lineær
|
Lineær
|
Lineær
|
Lineær
|
|
2012
|
||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Software
|
Varemerker
|
Patenter og rettigheter
|
Aktiverte utviklings-kostnader
|
Kunde-relasjoner
|
Sum
|
Anskaffelseskost 01.01.
|
295 468
|
136 376
|
225 659
|
74 578
|
409 609
|
1 141 691
|
Tilgang
|
19 272
|
37 462
|
11 377
|
40 152
|
20 940
|
129 203
|
Avgang
|
- 1 836
|
- 11 100
|
|
|
|
- 12 936
|
Omregningsdifferanse
|
- 4 116
|
- 12 085
|
- 4 478
|
- 20 679
|
||
Anskaffelseskost 31.12.
|
308 788
|
162 738
|
224 951
|
110 252
|
430 550
|
1 237 279
|
Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01.
|
231 853
|
2 680
|
169 730
|
8 832
|
21 250
|
434 345
|
Tilgang avskrivninger ved oppkjøp
|
|
|||||
Årets avskrivninger
|
38 886
|
4 020
|
28 270
|
- 6 598
|
46 639
|
111 217
|
Avgang
|
- 1 836
|
|
122
|
|
- 1 714
|
|
Omregningsdifferanser
|
- 14 850
|
- 9 384
|
- 24 234
|
|||
Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12.
|
254 085
|
6 700
|
188 738
|
2 234
|
67 889
|
519 646
|
Akkumulerte nedskrivninger 31.12.
|
3 008
|
3 008
|
||||
|
||||||
Balanseført verdi 31.12.
|
54 703
|
156 038
|
36 213
|
108 018
|
362 661
|
717 633
|
Økonomisk levetid
|
3-5 år
|
> 20 år til ubegrenset
|
3-10 år
|
10 år
|
10-15 år
|
|
Avskrivningsplan
|
Lineær
|
Lineær
|
Lineær
|
Lineær
|
Lineær
|
|
Forskning og utvikling
|
||||||
Kostnadsførte utgifter til forskning og utvikling i regnskapsåret 2013 utgjorde 138 millioner kroner. Tilsvarende kostnad for 2012 var 118 millioner kroner.
|
NOTE 8
|
GOODWILL OG OPPLYSNINGER OM VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNINGER
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I samsvar med IFRS 3 Virksomhetssammenslutninger, har netto eiendeler for oppkjøpte selskaper blitt vurdert til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Den resterende del av vederlaget etter at kjøpesummen har blitt allokert til identifiserbare eiendeler og gjeld, er behandlet som goodwill. Tabellene under viser verdien og bevegelsene i de ulike goodwillpostene i konsernet:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beløp i NOK 1000
|
Servi
|
Norrwin AB (Lundhags)
|
Alf Valde
|
Elopak Europa
|
Seco Invest (TeleComputing)
|
Sum
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anskaffelseskost 01.01.
|
1 385
|
16 053
|
448 571
|
593 969
|
1 059 978
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tilgang
|
386 289
|
21
|
386 310
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avgang
|
- 779
|
- 779
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valutaomregningsdifferanser
|
59 827
|
59 827
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anskaffelseskost 31.12.
|
386 289
|
1 406
|
15 274
|
508 398
|
593 969
|
1 505 336
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Akkumulerte nedskrivninger 01.01.
|
563
|
45 700
|
|
46 263
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nedskrivninger
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avgang
|
- 563
|
- 563
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valutaomregningsdifferanser
|
6 347
|
|
6 347
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Akkumulerte nedskrivninger 31.12.
|
|
|
|
52 047
|
|
52 047
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balanseført verdi 31.12.
|
386 289
|
1 406
|
15 274
|
456 351
|
593 969
|
1 453 289
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endringer i 2013:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I 2013 har Ferd kjøpt Servi Group AS med regnskapsmessig virkning fra 1. august 2013. Gjennom oppkjøpet har Ferd økt kunderelasjoner med 120,7 millioner kroner (se note 7), i tillegg til goodwill på ca 386 millioner kroner. Kostpris for aksjene i Servi Group AS utgjorde ca 672 millioner kroner, hvorav 288 millioner er gjeldsfinansiert. Servi har påvirket Ferds konsernregnskap med 354 millioner i driftsinntekter og 17 millioner i EBITDA i 2013.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oppkjøpsanalysen på Lundhags og Alf Valde (oppkjøp i 2012) er i 2013 marginalt endret. Dette har medført at goodwill er redusert med 758.000 kroner.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beløp i NOK 1000
|
Norrwin AB (Lundhags)
|
Alf Valde
|
Elopak Europa
|
Seco Invest (TeleComputing)
|
Sum
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anskaffelseskost 01.01.
|
470 719
|
621 776
|
1 092 495
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tilgang
|
1 385
|
16 053
|
|
17 438
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avgang
|
|
- 27 807
|
- 27 807
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valutaomregningsdifferanser
|
- 22 148
|
- 22 148
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anskaffelseskost 31.12.
|
1 385
|
16 053
|
448 571
|
593 969
|
1 059 978
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Akkumulerte nedskrivninger 01.01.
|
48 393
|
|
48 393
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nedskrivninger
|
563
|
|
|
563
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salg av datterselskap
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valutaomregningsdifferanser
|
- 2 693
|
|
- 2 693
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Akkumulerte nedskrivninger 31.12.
|
|
563
|
45 700
|
|
46 263
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balanseført verdi 31.12.
|
1 385
|
15 490
|
402 871
|
593 969
|
1 013 715
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endringer i 2012:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I 2012 har Ferd (gjennom Swix) kjøpt Norrwin AB og Original Teamwear AS med regnskapsført virkning fra 1. januar 2012. Oppkjøpene har medført en økning i immaterielle eiendeler (varemerker og patenter) på totalt 37,6 millioner kroner (se note 7), i tillegg til goodwill på en drøy million. Kostpris for aksjene i Norrwin AB utgjorde 66,8 millioner kroner, mens aksjene i Original Teamwear AS er kjøpt i to omganger. Original var tilknyttet selskap med bokført verdi på 8,8 millioner kroner ved inngangen til 2012, og i tillegg er det betalt 28,4 millioner kroner i 2012. Selskapene har påvirket Ferds konsernregnskap med 142 millioner i omsetning og 10 millioner i resultat før skatt i 2012.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ferd har i 2012 (gjennom Mestergruppen) kjøpt Alf Valde AS med regnskapsmessig virkning fra 1. juli 2012. Oppkjøpet har gitt Ferd en økt goodwill på 16 millioner kroner. Kostpris for aksjene utgjorde 23 millioner kroner. Alf Valde inngår i Ferds konsernregnskap med 33 millioner kroner i omsetning og 2 millioner kroner i resultat før skatt i 2012.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oppkjøpsanalysene på Mestergruppen og Telecomputing (oppkjøp i 2011) er i 2012 marginalt endret. Endringene har medført at goodwill er redusert med 28 millioner kroner, mens kunderelasjoner har økt med 20 millioner kroner (se note 7).
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nedskrivningstester for goodwill:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill allokeres til konsernets kontantgenererende enheter og testes for verdifall årlig, eller oftere hvis det er indikatorer på at beløpene kan ha vært utsatt for verdifall. Testing for verdifall innebærer fastsettelse av gjenvinnbart beløp for den kontantgenererende enheten. Gjenvinnbart beløp blir fastsatt ved å neddiskontere forventede kontantstrømmer, basert på den kontantgenererende enhetens forretningsplaner. Diskonteringsrente benyttet på de fremtidige kontantstrømmene er basert på konsernets vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC), tilpasset markedets oppfatning av risikoforhold for de enkelte kontantstrømsgenererende enheter. Vekstrater er benyttet for å fremskrive kontantstrømmer utover periodene dekket av forretningsplanene.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kontantgenererende enheter:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwillpostene som er spesifisert over knytter seg hovedsakelig til konsernselskapene Elopak, Telecomputing og to mindre goodwillposter i underkonsernene Swix og Mestergruppen. I tillegg har det kommet til ca 386 millioner kroner i goodwill ved oppkjøpet av Servi i 2013.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill vedrørende Elopak er allokert til den kontantgenererende enheten Europa, som består av Elopaks europeiske markeder samt den interne produksjons- og forsyningsorganisasjonen. Denne goodwillposten har en bokført verdi på 456 millioner kroner pr. 31.12.2013. Begrunnelsen for å definere Europa som kontantgenererende enhet er dynamikken i det europeiske markedet. Trenden er at kunder slår seg sammen og lett har tilgang på tilbudet i hele Europa. Elopak tilpasser seg kundene ved å fordele produksjon av kartonger for de ulike markedene i henhold til optimal produksjonseffektivitet i Europa. Historiske geografiske kriterier for produksjon og etterspørsel fra kunder er ikke lenger så fremtrengende. Som følge av utviklingen, vil splitten av marginer langs Elopaks verdikjede kunne endres fra et år til et annet, hvilket fører til at samlet europeisk virksomhet blir den beste indikatoren for å vurdere om verdien av goodwill er intakt.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill tilknyttet Telecomputing knytter seg til Telecomputings virksomhet i Norge og Sverige. Goodwillen har en bokført verdi på 594 millioner kroner per 31.12.2013. Telecomputing er for nedskrivningsformål vurdert som én kontantgenererende enhet som følge av likeartet virksomhet.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill i Mestergruppen er tilknyttet oppkjøpet av Alf Valde gjennomført i 2012. Goodwillen utgjør 15 millioner kroner og vurderes som en egen separat kontantgenererende enhet ved testing for verdifall. Goodwillen er marginalt justert i 2013 som følge av oppdatert merverdianalyse.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill i Swix er knyttet til oppkjøpet av Norrwin AB, med merkevaren Lundhags i Sverige i 2012. Goodwillen utgjør en drøy million per 31.12.13. Norrwin har i tillegg å produsere og selge Lundhags-produkter overtatt som Swix' distributør i det svenske markedet, og selskapet er således svært integrert i Swix' virksomhet. For nedskrivningsformål vurderes derfor Norrwin sammen med Swix forøvrig som en felles kontantgenererende enhet.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill identifisert ved oppkjøpet av Servi, gjennomført i 2013, er allokert til Servi samlet som kontantgenererende enhet. Dette skyldes Servis samordnede og velintegrerte virksomhet. Goodwillen er ikke testet for verdifall i 2013.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verdifalltest og forutsetninger lagt til grunn:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gjennvinnbart beløp for den kontantgenererende enheten, beregnes basert på nåverdiberegning av forventede kontantstrømmer. Kontantstrømmene som legges til grunn for verdifalltesten er basert på forutsetninger om fremtidige salgsvolum, utsalgspriser og direkte kostnader. Disse forutsetningene baseres på historisk erfaring fra markedet, vedtatte budsjetter og konsernets forventninger om endringer i markedet. Ved gjennomføring av verdifallstest er konsernets forventninger at det ikke vil være vesentlige endringer i dagens handelsnivå, slik at forventet kontantstrøm i stor grad er en videreføring av observerte trender.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fastsatt kontantstrøm neddiskonteres med diskonteringsrente. Benyttet diskonteringsrente og andre forutsetninger er vist nedenfor.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beregnet gjennvinnbart beløp i verdifallstestene er positive, og basert på testene konkluderes det med at det ikke foreligger verdifall som vil medføre nedskrivning i 2013. Usikkerheten forbundet med forutsetningene testingen for verdifall bygger på er belyst gjennom sensitivitetsanalyser. Konklusjonene er testet for endringer i diskonteringssatsen og vekstratene. Sensitivitetsanalysene viser robuste konklusjoner for testingen for verdifall.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nærmere beskrivelse av forutsetninger benyttet:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diskonteringsrenten reflekterer markedets vurdering av risiko knyttet til den kontantgenererende enheten. Diskonteringsrenten er fastsatt basert på gjennomsnittlig vektet kapitalavkastningskrav for bransjen. Denne satsen er ytterligere justert for å reflektere spesifikke risikoforhold knyttet til den kontantgenererende enheten som ikke er reflektert i kontantstrømmene.
Gjennomsnittlig vekstrate er i perioden 2 til 5 år basert på Ferds forventninger om markedsutviklingen som virksomheten opererer i. Ferd benytter en stabil vekstrate for å ekstrapolere kontantstrømmer utover 5 år.
EBITDA representerer driftsmargin før avskrivinger, og er estimert basert på forventet fremtidig utvikling i markedet. Kommiterte effektivitetsprogrammer for driften er hensyntatt. Endringer i utfallet for disse initiativene kan påvirke fremtidig estimerte EBITDA.
Det er tatt hensyn til investeringskostnader nødvendig for å møte forventet vekst i inntektene. Basert på ledelsens vurderinger, inkluderer ikke estimerte investeringskostnader investeringer som forbedrer den nåværende ytelsen til eiendeler. De relaterte kontantstrømmer har blitt behandlet tilsvarende.
|
NOTE 9
|
VARIGE DRIFTSMIDLER
|
|||
2013
|
||||
Beløp i NOK 1 000
|
Bygninger og tomter
|
Maskiner og anlegg
|
Driftsløsøre og inventar
|
Sum
|
Anskaffelseskost 01.01.
|
410 487
|
3 697 636
|
230 510
|
4 338 633
|
Tilgang
|
208 482
|
541 726
|
23 866
|
774 074
|
Avgang
|
- 7 356
|
- 147 103
|
- 29 856
|
- 184 315
|
Valutaomregningsdifferanser
|
40 848
|
411 503
|
55 238
|
507 589
|
Anskaffelseskost 31.12.
|
652 461
|
4 503 762
|
279 758
|
5 435 981
|
Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01.
|
248 148
|
2 505 978
|
188 472
|
2 942 598
|
Akkumulerte avskrivninger oppkjøp
|
10 926
|
30 426
|
3 521
|
44 873
|
Årets avskrivninger
|
17 158
|
290 586
|
22 343
|
330 087
|
Årets nedskrivninger
|
3 616
|
3 616
|
||
Avgang avskrivninger
|
- 2 235
|
- 135 272
|
- 19 538
|
- 157 045
|
Valutaomregningsdifferanser
|
28 380
|
295 551
|
32 853
|
356 784
|
Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12.
|
302 377
|
2 990 885
|
227 651
|
3 520 913
|
Akkumulerte nedskrivninger 31.12.
|
2 288
|
33 455
|
268
|
36 011
|
Balanseført verdi 31.12.
|
350 084
|
1 512 877
|
52 107
|
1 915 068
|
Antatt økonomisk levetid på avskrivbare driftsmidler
|
5-50 år
|
5-15 år
|
3-13 år
|
|
Avskrivningsplan
|
Lineær
|
Lineær
|
Lineær
|
|
2012
|
||||
Beløp i NOK 1 000
|
Bygninger og tomter
|
Maskiner og anlegg
|
Driftsløsøre og inventar
|
Sum
|
Anskaffelseskost 01.01.
|
416 174
|
3 699 376
|
230 081
|
4 345 631
|
Tilgang
|
34 771
|
361 125
|
15 204
|
411 100
|
Avgang
|
- 24 756
|
- 211 006
|
- 8 528
|
- 244 290
|
Valutaomregningsdifferanser
|
- 15 702
|
- 151 859
|
- 6 247
|
- 173 808
|
Anskaffelseskost 31.12.
|
410 487
|
3 697 636
|
230 510
|
4 338 633
|
Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01.
|
262 631
|
2 462 125
|
179 288
|
2 904 044
|
Akkumulerte avskrivninger oppkjøp
|
|
|||
Årets avskrivninger
|
13 937
|
303 885
|
20 849
|
338 671
|
Årets nedskrivninger
|
2 394
|
4
|
2 398
|
|
Avgang avskrivninger
|
- 17 427
|
- 158 558
|
- 6 605
|
- 182 590
|
Valutaomregningsdifferanser
|
- 10 993
|
- 103 868
|
- 5 064
|
- 119 925
|
Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12.
|
248 148
|
2 505 978
|
188 472
|
2 942 598
|
Akkumulerte nedskrivninger 31.12.
|
2 100
|
26 462
|
238
|
28 800
|
Balanseført verdi 31.12.
|
162 339
|
1 191 658
|
42 038
|
1 396 035
|
Antatt økonomisk levetid på avskrivbare driftsmidler
|
5-50 år
|
5-15 år
|
3-13 år
|
|
Avskrivningsplan
|
Lineær
|
Lineær
|
Lineær
|
NOTE 10
|
ANDRE DRIFTSKOSTNADER
|
|
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
Salgs- og administrasjonskostnader
|
205 906
|
164 519
|
Leie av bygninger o.l.
|
249 407
|
213 686
|
Reisekostnader
|
153 365
|
139 040
|
Tap og endring i nedskrivning for verdifall kundefordringer
|
28 052
|
16 362
|
Honorarer til revisor, advokater, konsulenter
|
182 866
|
130 080
|
Andre kostnader
|
328 996
|
425 750
|
Sum
|
1 148 592
|
1 089 437
|
NOTE 11
|
KOSTNADSFØRTE HONORAR TIL REVISORER
|
||||
Revisjons- og rådgivningsselskapet Ernst og Young AS er Ferds konsernrevisor. Enkelte mindre selskaper i konsernet revideres av andre revisjonsselskaper.
|
|||||
Beløp i NOK 1 000
|
Revisjonshonorar
|
Andre attestasjons-
tjenester
|
Skattemessige
tjenester
|
Andre tjenester
utenfor revisjon
|
Sum
|
2013
|
|||||
Ernst & Young
|
10 598
|
435
|
3 508
|
2 893
|
17 434
|
Andre
|
1 340
|
461
|
886
|
227
|
2 914
|
Sum
|
11 938
|
896
|
4 394
|
3 120
|
20 348
|
2012
|
|||||
Ernst & Young
|
8 891
|
451
|
790
|
2 271
|
12 403
|
Andre
|
471
|
17
|
74
|
11
|
573
|
Sum
|
9 362
|
468
|
864
|
2 282
|
12 976
|
Honorar er oppgitt eks mva.
|
|||||
Andre tjenester utenfor revisjon er i hovedsak due diligence tjenester. Alle beløp er eks mva.
|
NOTE 12
|
INVESTERINGER ETTER EGENKAPITALMETODEN
|
|||||||
Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter er i Ferd sitt konsernregnskap innregnet i henhold til egenkapitalmetoden.
|
||||||||
For spesifikasjon av selskaper og eierandel henvises det til oppstilling av investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter i note 20.
|
||||||||
2013
|
||||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Al-Obeikan Elopak factory for Packaging Co
|
Lala Elopak S.A. de C.V.
|
Tiedemanns-byen DA
|
Harbert European Real Estate Fund II
|
Harbert European Real Estate Fund III
|
Andre
|
Sum
|
|
Eier- og stemmeandel
|
49%
|
49%
|
50%
|
26%
|
22%
|
|||
Anskaffelseskost 1.1
|
54 100
|
153 093
|
106 768
|
112 002
|
51 141
|
101 074
|
578 177
|
|
Andel av resultat 1.1
|
76 742
|
100 900
|
8 973
|
54 093
|
11 052
|
- 5 721
|
246 039
|
|
Akkumulert nedskrivning av goodwill 1.1
|
- 12 600
|
|
|
|
|
- 1 085
|
- 13 685
|
|
Overføring fra selskapet
|
- 29 879
|
- 84 963
|
|
- 13 342
|
|
- 5 865
|
- 134 049
|
|
Omregningsdifferanser/elimineringer
|
- 30 016
|
- 29 406
|
|
- 3 053
|
- 293
|
- 14 394
|
- 77 162
|
|
Balanseført verdi 01.01
|
58 347
|
139 624
|
115 741
|
149 700
|
61 900
|
74 009
|
599 321
|
|
Tilgang i løpet av året
|
4 225
|
11 958
|
44 833
|
4 338
|
65 354
|
|||
Avgang i løpet av året
|
- 8
|
- 8
|
||||||
Salg i løpet av året
|
|
|
||||||
Andel av årets resultat
|
6 132
|
17 086
|
14 029
|
28 884
|
11 184
|
6 346
|
83 661
|
|
Nedskrivning av goodwill
|
- 497
|
- 497
|
||||||
Overføringer fra selskapet
|
- 13 915
|
- 12 765
|
- 50 484
|
- 23 517
|
|
- 100 681
|
||
Føringer direkte mot egenkapitalen
|
- 1 333
|
- 184
|
|
- 1 517
|
||||
Omregningsdifferanser/elimineringer
|
1 550
|
1 556
|
- 1 572
|
1 534
|
||||
Balanseført verdi 31.12
|
68 921
|
156 125
|
117 005
|
128 100
|
94 400
|
82 616
|
647 167
|
|
2012
|
||||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Al-Obeikan Elopak factory for Packaging Co
|
Elopak South Africa Ltd
|
Lala Elopak S.A. de C.V.
|
Tiedemanns-byen DA
|
Harbert European Real Estate Fund II
|
Harbert European Real Estate Fund III
|
Andre
|
Sum
|
Eier- og stemmeandel
|
49%
|
50%
|
49%
|
50%
|
26%
|
22%
|
||
Anskaffelseskost 1.1
|
54 100
|
25 692
|
153 093
|
106 768
|
133 253
|
44 000
|
111 910
|
628 815
|
Andel av resultat 1.1
|
62 782
|
55 316
|
83 685
|
2 332
|
37 020
|
4 721
|
- 3 106
|
242 750
|
Akkumulert nedskrivning av goodwill 1.1
|
- 12 600
|
- 2 200
|
|
|
|
|
- 1 085
|
- 15 885
|
Overføring fra selskapet
|
- 15 308
|
- 26 029
|
- 61 827
|
|
- 13 342
|
|
- 5 865
|
- 122 371
|
Omregningsdifferanser/elimineringer
|
- 21 143
|
- 11 918
|
- 28 348
|
|
- 3 053
|
- 293
|
- 11 551
|
- 76 306
|
Balanseført verdi 01.01
|
67 831
|
40 861
|
146 603
|
109 100
|
153 877
|
48 428
|
90 303
|
657 004
|
Tilgang i løpet av året
|
35 664
|
14 464
|
50 128
|
|||||
Avgang i løpet av året
|
- 41 373
|
- 21 251
|
- 28 523
|
- 25 300
|
- 116 447
|
|||
Salg i løpet av året
|
|
|
||||||
Andel av årets resultat *)
|
13 960
|
5 599
|
17 215
|
6 641
|
17 074
|
6 331
|
- 2 615
|
64 204
|
Nedskrivning av goodwill
|
|
|
||||||
Overføringer fra selskapet
|
- 14 571
|
- 23 136
|
|
- 37 707
|
||||
Føringer direkte mot egenkapitalen
|
|
|
||||||
Omregningsdifferanser/elimineringer
|
- 8 873
|
- 5 087
|
- 1 058
|
- 2 843
|
- 17 861
|
|||
Balanseført verdi 31.12
|
58 347
|
|
139 624
|
115 741
|
149 700
|
61 900
|
74 009
|
599 321
|
*) Gevinst ved salg av Elopak South Africa Ltd utgjør 22 806.
|
||||||||
Oppstillingen nedenfor viser en oversikt over finansiell informasjon knyttet til Ferds største investeringer i tilknyttede selskap og felleskontrollerte virksomheter på 100 prosent basis. Oppgitte tall representerer regnskapsåret 2013. Tallene er ikke revidert.
|
||||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Al-Obeikan Elopak factory for Packaging Co
|
Lala Elopak S.A. de C.V.
|
Tiedemanns-byen DA
|
Harbert European Real Estate Fund II
|
Harbert European Real Estate Fund III
|
|||
Driftsinntekt
|
177 006
|
240 603
|
245 798
|
10 138
|
25 856
|
|||
Driftsresultat
|
10 395
|
27 913
|
38 880
|
3 025
|
- 17 403
|
|||
Resultat etter skatt og minoritet
|
6 053
|
18 353
|
28 914
|
65 115
|
129 195
|
|||
Sum eiendeler
|
147 773
|
183 808
|
403 929
|
524 894
|
1 038 887
|
|||
Sum gjeld
|
94 064
|
64 854
|
169 921
|
670
|
5 378
|
|||
Eierandel, transaksjoner og mellomværende med selskap behandlet etter egenkapitalmetoden
|
||||||||
Eierandel/ Stemmeandel
|
Salg fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet til Ferd
|
Ferds kortsiktige
fordringer / (gjeld) netto mot tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet
|
Ferds garantier for tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet
|
|||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2013
|
2012
|
2013
|
2012
|
2013
|
2012
|
|
Al-Obeikan Elopak factory for Packaging Co
|
49,0 %
|
|
|
129
|
26 992
|
115 268
|
105 642
|
|
Boreal GmbH
|
20,0 %
|
|
|
|
|
|
|
|
Elocap Ltd.
|
50,0 %
|
253 820
|
94 249
|
- 8 513
|
- 8 419
|
|||
Frogn Næringspark AS
|
50,0 %
|
|||||||
Harbert European Real Estate Fund II
|
26,0 %
|
|
|
|||||
Harbert European Real Estate Fund III
|
22,0 %
|
|
|
|||||
Hunstad Sør Tomteselskap AS
|
31,6 %
|
425
|
|
|
|
|
|
|
Impresora Del Yaque
|
51,0 %
|
2 498
|
23 488
|
|||||
Kråkeland Hytteservice AS
|
33,5 %
|
|
|
|
|
|
|
|
Lala Elopak S.A. de C.V.
|
49,0 %
|
20 487
|
20 182
|
2 235
|
2 659
|
|
|
|
Lofoten Tomteselskap AS
|
35,0 %
|
32
|
|
|
|
|
||
Madla Byutvikling AS
|
33,3 %
|
|
|
|
|
|
|
|
Siriskjær AS
|
50,0 %
|
|||||||
Solheim Byutviklingselskap AS
|
33,1 %
|
|
|
|
|
|
|
|
Sporafjell Utviklingsselskap AS
|
50,0 %
|
|||||||
Tastarustå Byutvikling AS
|
33,3 %
|
|
|
|
|
|
|
|
Tiedemannsbyen DA
|
50,0 %
|
|
|
|||||
Sum
|
277 262
|
114 431
|
- 6 149
|
44 720
|
115 268
|
105 642
|
NOTE 13
|
SPESIFIKASJON AV FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER
|
|
||||
Finansinntekter
|
||||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||||
Renteinntekter fra bankinnskudd
|
190 601
|
78 598
|
||||
Renteinntekter fra nærstående parter
|
11 453
|
63 794
|
||||
Andre renteinntekter
|
1 032
|
23 893
|
||||
Agio og andre finansinntekter
|
485 438
|
66 311
|
||||
Sum
|
688 524
|
232 597
|
||||
Finanskostnader
|
||||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||||
Rentekostnader til kredittinstitusjoner
|
266 069
|
210 701
|
||||
Rentekostnader til nærstående parter
|
35 797
|
17 658
|
||||
Andre rentekostnader
|
48 467
|
82 594
|
||||
Disagio og andre finanskostnader
|
677 102
|
264 092
|
||||
Sum
|
1 027 435
|
575 046
|
||||
Ingen av disse finanspostene er resultat fra finansielle instrumenter målt etter virkelig verdi.
|
NOTE 14
|
SKATTER
|
||
Skattekostnad består av
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Betalbar skatt av årets overskudd
|
|||
Årets betalbare skatt
|
185 767
|
138 917
|
|
Justering tidligere perioder
|
26 804
|
8 826
|
|
Sum betalbar skatt
|
212 571
|
147 743
|
|
Kostnad ved utsatt skatt
|
|||
Årets resultatførte endring i utsatt skatt
|
49 067
|
34 990
|
|
Virkning av endring i skattesats og skatt tidligere år
|
5 788
|
3 881
|
|
Sum utsatt skatt
|
54 855
|
38 872
|
|
Skattekostnad
|
267 426
|
186 615
|
|
Betalbar skatt i balansen
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Årets betalbare skatt
|
185 767
|
138 917
|
|
Skatt på avgitt konsernbidrag
|
- 7 000
|
||
Skattegjeld fra tidligere år
|
84 290
|
9 121
|
|
Innbetalt forhåndsskatt
|
- 89 170
|
- 44 224
|
|
Omregningsdifferanser
|
- 6 838
|
||
Betalbar skatt
|
167 049
|
103 814
|
|
Avstemming fra nominell til effektiv skattesats
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Resultat før skattekostnad
|
2 942 821
|
3 612 680
|
|
Forventet skattekostnad etter nominell skattesats (28%)
|
823 990
|
1 011 550
|
|
Underskudd og andre fradrag uten nettoeffekt på skatt
|
- 1 806
|
7 039
|
|
Verdijustering utsatt skattefordel
|
|||
Amortisering goodwill
|
|||
Ikke skattepliktige netto inntekter fra verdipapirer
|
- 556 833
|
- 810 164
|
|
Andre ikke skattepliktige inntekter, herunder verdiendring investeringseiendom
|
- 40 876
|
- 26 049
|
|
Justering tidligere perioder
|
32 593
|
12 707
|
|
Skatteeffekten av andre permanente forskjeller
|
10 358
|
- 8 469
|
|
Skattekostnad
|
267 426
|
186 615
|
|
Effektiv skattesats
|
9,1 %
|
5,2 %
|
|
Skatt innregnet direkte i egenkapitalen
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Aktuarmessige tap på pensjonsforpliktelser
|
- 3 627
|
959
|
|
Kontantstrømsikring
|
- 1 023
|
2 378
|
|
Sum skatt innregnet i totalresultat
|
- 4 650
|
3 337
|
|
Utsatt skattefordel og utsatt skatt
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Varer
|
14 335
|
21 414
|
|
Fordringer
|
8 416
|
6 678
|
|
Aksjer og andeler
|
- 186 533
|
10 636
|
|
Andre forskjeller
|
13 714
|
32 266
|
|
Varige driftsmidler
|
- 47 183
|
- 153 123
|
|
Immaterielle eiendeler
|
- 146 318
|
- 128 457
|
|
Netto pensjoner
|
46 635
|
65 931
|
|
Skattemessig fremførbare underskudd
|
311 775
|
190 785
|
|
Sum
|
14 841
|
46 130
|
|
Nedvurdering av utsatt skattefordel
|
- 243 927
|
- 233 373
|
|
Netto balanseført verdi 31.12 av utsatt skattefordel (+) / skatteforpliktelse (-)
|
- 229 086
|
- 187 243
|
|
Balanseført utsatt skattefordel vurderes ved hver balansedag og nedskrives i den grad det ikke lengre er sannsynlig at skattefordelen kan utnyttes mot skattepliktig inntekt.
|
|||
Utsatt skattefordel og -forpliktelse måles basert på forventede skattesatser i den perioden forpliktelsen skal gjøres opp eller eiendelen skal realiseres, som følge av vedtatte eller tilnærmet vedtatte skattesatser og -lover på balansedagen.
|
|||
Brutto skattemessig fremførbare underskudd
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
||
2013
|
9 632
|
||
2014
|
14 071
|
||
2015
|
15 675
|
||
Etter 2015
|
286 394
|
||
Uten tidsbegrensning
|
909 369
|
||
Sum skattemessig fremførbare underskudd
|
1 235 141
|
||
Endring i netto balanseført utsatt skatt
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Netto balanseført verdi 1. januar
|
- 187 243
|
- 174 885
|
|
Omregningsdifferanser
|
3 592
|
- 1 529
|
|
Kjøp og salg av datterselskap
|
14 070
|
- 30 464
|
|
Resultatført i perioden
|
- 54 855
|
- 38 872
|
|
Skatt ført mot totalresultatet
|
- 4 650
|
3 337
|
|
Andre endringer *
|
|
55 170
|
|
Netto balanseført verdi 31.12
|
- 229 086
|
- 187 243
|
|
*) Andre endringer vedrører hovedsakelig implementeringseffekter, skatteeffekt av interngevinst og korrigeringer tidligere års feil.
|
NOTE 15
|
AKSJER OG ANDELER I ANDRE SELSKAPER MED EIERANDEL OVER 10 %
|
||
Forretningskontor
|
Eierandel
|
||
Datterselskap
|
|||
Elopak AS med datterselskaper
|
Røyken
|
100,0 %
|
|
FC Well Invest AS
|
Bærum
|
100,0 %
|
|
FC-Invest AS med datterselskaper (Telecomputing)
|
Bærum
|
100,0 %
|
|
Ferd Aibel Holding AS
|
Bærum
|
100,0 %
|
|
1912 Top Holding AS med datterselskaper (Servi Gruppen)
|
Bærum
|
100,0 %
|
|
Ferd Eiendom AS med datterselskaper
|
Bærum
|
100,0 %
|
|
Ferd Malta Holdings Ltd
|
Malta
|
100,0 %
|
|
Ferd MG Holding AS med datterselskaper (Mestergruppen)
|
Bærum
|
96,6 %
|
|
Ferd Sosiale Entreprenører AS
|
Bærum
|
100,0 %
|
|
Norse Crown Company Ltd. AS
|
Bærum
|
100,0 %
|
|
Swix Sport AS med datterselskaper
|
Oslo
|
100,0 %
|
|
Felleskontrollert virksomhet
|
|||
Impresora del Yaque
|
Den Dominikanske Republikk
|
51,0 %
|
|
Elocap Ltd
|
Israel
|
50,0 %
|
|
Frogn Næringspark AS
|
Trondheim
|
50,0 %
|
|
Tilknyttede selskaper
|
|||
Al-Obeikan Elopak factory for Packaging Co
|
Saudi-Arabia
|
49,0 %
|
|
Lala Elopak S.A. de C.V.
|
Mexico
|
49,0 %
|
|
Harbert European Real Estate Fund II
|
London
|
25,9 %
|
|
Harbert European Real Estate Fund III
|
London
|
22,2 %
|
|
Tiedemannsbyen DA
|
Oslo
|
50,0 %
|
|
Lofoten Tomteselskap AS
|
Bodø
|
35,0 %
|
|
Hunstad Sør Tomteselskap AS
|
Bodø
|
31,6 %
|
|
Tastarustå Byutvikling AS
|
Stavanger
|
33,3 %
|
|
Madla Byutvikling AS
|
Stavanger
|
33,3 %
|
|
Boreal GmbH
|
Tyskland
|
20,0 %
|
|
Solheim Byutviklingselskap AS
|
Stavanger
|
33,3 %
|
|
Kråkeland Hytteservice AS
|
Sirdal
|
33,5 %
|
|
Anleggsaksjer og andeler > 10 % eierandel
|
|||
Herkules Capital I AS
|
40,0 %
|
||
Omløpsaksjer og andeler > 10 % eierandel
|
|||
Aibel Holding I AS
|
49,0 %
|
||
ARKeX Ltd
|
18,2 %
|
||
CF Engine AS
|
37,9 %
|
||
Energy Ventures AS
|
31,8 %
|
||
Energy Ventures IS
|
19,1 %
|
||
Energy Ventures II AS
|
26,0 %
|
||
Energy Ventures II KS
|
22,1 %
|
||
Energy Ventures III AS
|
25,0 %
|
||
Energy Ventures III GP LP
|
25,0 %
|
||
Energy Ventures III LP
|
18,7 %
|
||
Eniram Ltd
|
27,6 %
|
||
Herkules Private Equity Fund I (GP-I) Ltd
|
40,0 %
|
||
Herkules Private Equity Fund I (GP-II) Ltd
|
40,0 %
|
||
Herkules Private Equity Fund I (LP-I) Limited
|
76,1 %
|
||
Herkules Private Equity Fund II (GP-I) Ltd
|
40,0 %
|
||
Herkules Private Equity Fund II (GP-II) Ltd
|
40,0 %
|
||
Herkules Private Equity Fund II (LP-I) Limited
|
74,5 %
|
||
Herkules Private Equity Fund III (GP-I) Ltd
|
4,2 %
|
||
Herkules Private Equity Fund III (GP-II) Ltd
|
4,2 %
|
||
Herkules Private Equity Fund III (LP-I) Limited
|
25,1 %
|
||
Intera Fund I
|
12,0 %
|
||
Interwell AS
|
34,0 %
|
||
Marical Inc
|
22,4 %
|
||
Napatech AS
|
22,3 %
|
||
NMI AS
|
12,5 %
|
||
NMI Fund III
|
31,3 %
|
||
NMI Global
|
12,5 %
|
||
NMI Frontier
|
12,5 %
|
||
NRP Fleetfinance IV D.I.S
|
20,0 %
|
||
SPV Herkules II LP
|
81,5 %
|
||
Streaming Media AS
|
17,2 %
|
||
Vensafe ASA
|
23,1 %
|
NOTE 16
|
INVESTERINGSEIENDOM
|
|
Investeringseiendom
|
||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
Balanseført verdi 1.1.
|
1 981 853
|
1 514 927
|
Tilgang ved kjøp
|
640 189
|
65 136
|
Tilgang ved påkostning
|
1 219
|
65 418
|
Avgang
|
- 814 807
|
- 6 963
|
Netto verdiendring av investeringseiendom
|
20 463
|
343 335
|
Balanseført verdi 31.12.
|
1 828 917
|
1 981 853
|
Inntekter fra investeringseiendom
|
||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
Leieinntekt fra eiendommer
|
92 071
|
98 850
|
Direkte eiendomsrelaterte kostnader
|
- 11 449
|
- 6 472
|
Netto verdiendring investeringseiendommer
|
20 463
|
343 335
|
Sum
|
101 085
|
435 713
|
Beregning av virkelig verdi av investeringseiendom
|
||
Investeringseiendommene vurderes til virkelig verdi. Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan omsettes for i en transaksjon mellom velinformerte, frivillige parter. Ved fastsettelse av markedsleie og avkastningskrav sees det hen til markedspriser.
|
||
Alle konsernets utleieeiendommer verdsettes årlig basert på kontantstrømsmodeller. Fremtidige kontantstrømmer beregnes fra inngåtte leiekontrakter, samt fremtidig kontantstrøm basert på en forventet markedsleie. Det er ikke innhentet verdsettelser fra eksterne på utleieeiendommene. Andre investeringseiendommer enn utleieeiendommer, primært tomter til eiendomsutvikling og boligprosjekter, verdsettes basert på takst. Se note 2 for en nærmere beskrivelse av forutsetninger som er benyttet ved beregning av virkelig verdi.
|
NOTE 17
|
PENSJONSKOSTNADER OG -FORPLIKTELSER
|
||
KONSERNETS PENSJONSORDNINGER
|
|||
Konsernets selskaper har etablert pensjonsordninger i samsvar med lokale lover. Ansatte i konsernets selskaper i Norge deltar i ytelsesbaserte eller innskuddsbaserte pensjonsordninger som tilfredsstiller krav til obligatorisk tjenestepensjon.
|
|||
Ytelsesbaserte pensjonsordninger
|
|||
Ytelsesbaserte pensjonsordninger gir de ansatte rett til bestemte fremtidige pensjonsytelser. Konsernets netto forpliktelse med hensyn på ytelsesbaserte pensjonsordninger er beregnet separat for hver pensjonsordning. Forpliktelsen er et estimat for fremtidige ytelser som ansatte har opptjent basert på antall opptjeningsår og lønnsnivået ved pensjonsalder. Ytelsene neddiskonteres til nåverdi og balanseført forpliktelse reduseres med virkelig verdi av pensjonsmidler for fondsbaserte pensjonsordninger. Endring i forutsetninger, medlemsbestand og avvik mellom estimert og faktisk lønnsøkning og avkastning på midler medfører aktuarielle gevinster og tap. Aktuarmessige gevinster og tap, samt gevinster og tap som følge av avkortning eller avslutning av pensjonsordninger innregnes umiddelbart i totalresultatet.
|
|||
De ytelsesbaserte pensjonsordningene består av kollektive ordninger samt enkelte tilleggsordninger som blant annet omfatter ansatte med pensjonsgrunnlag over 12 G og AFP. Ferd AS har for lønn over 12 G etablert en pensjonsordning som innebærer at de ansatte opptjener en pensjonsrettighet hvert år. Samtidig med etableringen ble ordningen lukket for nyansatte. Rettigheten består av en andel av lønnen over 12 G, samt en avkastningskomponent som avhenger av den ansattes valgte risikoprofil. Pensjonsordningen har mange fellestrekk med en innskuddsordning, men ettersom Ferd ikke gjennomfører løpende utbetalinger til et fond, men har valgt å sitte med avkastningsrisikoen selv, skal ordningen regnskapsmessig klassifiseres som en ytelseseordning. Ferd har innregnet forpliktelsen som en pensjonsforpliktelse og kostnadsfører de løpende innskuddene og den løpende avkastningen etter hvert som de pådras. Forpliktelsen er ikke neddiskontert.
|
|||
Innskuddsbaserte pensjonsordninger
|
|||
Ved innskuddsbaserte pensjonsordninger begrenser konsernets forpliktelser seg til å innbetale spesifikke innskudd. Forpliktelser til å yte innskudd til innskuddsbaserte pensjonsordninger innregnes som kostnader i resultatregnskapet når de ansatte har ytt tjenester som gir dem rett til innskuddet.
|
|||
Andre langsiktige ytelser som følge av tjeneste
|
|||
Ferd har i tillegg til pensjonsordningene beskrevet over forpliktelser knyttet til fremtidige helseytelser for enkelte grupper av ansatte i USA.
|
|||
ØKONOMISKE FORUTSETNINGER
|
|||
Ferd har ytelsesordninger i flere land med varierende økonomiske forhold som vil påvirke forutsetningene som legges til grunn ved beregning av pensjonsforpliktelser. Fastsettelsen av parametre er tilpasset forhold i det enkelte land. Diskonteringsrenten fastsettes som et veid gjennomsnitt av avkastningen på balansedagen på minst AA-ratede selskapsobligasjoner, eller statsobligasjoner i de tilfeller hvor det ikke er noe marked for AA-ratede selskapsobligasjoner. Det er benyttet statsobligasjonsrenten for norske ordninger. I den grad obligasjonen ikke har samme forfallstid som forpliktelsen, justeres diskonteringsrenten. Som aktuarmessige forutsetninger for demografiske faktorer og avgang er vanlige benyttede forutsetninger innen forsikring lagt til grunn. Fremtidig dødelighet er basert på statistikk og dødelighetstabeller (K2013).
|
|||
Fra 2013 behandles pensjonsforpliktelsene fratrukket pensjonsmidlene netto. Netto pensjonsforpliktelse diskonteres, som innebærer at avkastningen (som tidligere var en viktig økonomisk forutsetning) ikke lenger er relevant.
|
|||
Økonomiske forutsetninger i norske selskaper per 31. desember
|
|||
2013
|
2012
|
||
Diskonteringsrente
|
3,30%
|
2,20%
|
|
Forventet lønnsvekst
|
0-3,75%
|
0-3,25%
|
|
Fremtidig forventet pensjonsregulering
|
1,75%
|
1,75%
|
|
Forventet regulering av G
|
3,50%
|
3,00%
|
|
Intervall for øknomiske forutsetninger i utenlandske selskaper per 31. desember
|
|||
2013
|
2012
|
||
Diskonteringsrente
|
2.00 - 4.10
|
2.00 - 4.15
|
|
Forventet lønnsvekst
|
0.00 - 1.00
|
0.00 - 1.00
|
|
Fremtidig forventet pensjonsregulering
|
0.00 - 0,60
|
0.00 - 0.55
|
|
PENSJONSFORPLIKTELSER
|
|||
Avstemming av netto pensjonsforpliktelse mot balanse
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Pensjonsforpliktelse for ytelsesbaserte pensjonsordninger
|
- 146 973
|
- 211 528
|
|
Pensjonsfordringer for ytelsesbaserte pensjonsordninger
|
9 805
|
9 505
|
|
Sum ytelsesbasert forpliktelse som er innregnet i konsernets balanse
|
- 137 168
|
- 202 023
|
|
YTELSESBASERTE PENSJONSORDNINGER
|
|||
Spesifikasjon av innregnet forpliktelse
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Nåverdi av ikke-fondsbaserte pensjonsforpliktelser
|
- 51 737
|
- 69 469
|
|
Nåverdi av helt eller delvis fondsbaserte pensjonsforpliktelser
|
- 617 516
|
- 469 621
|
|
Sum nåverdi av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser
|
- 669 253
|
- 539 091
|
|
Virkelig verdi av pensjonsmidler
|
532 085
|
337 068
|
|
Sum ytelsesbasert forpliktelse som er innregnet i konsernets balanse
|
- 137 168
|
- 202 023
|
|
Bevegelse i forpliktelse for ytelsesbaserte pensjonsordninger
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Forpliktelse for ytelsesbaserte pensjonsordninger per 01.01
|
539 091
|
681 653
|
|
Nåverdi av årets pensjonsopptjening
|
25 031
|
24 635
|
|
Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen
|
23 286
|
20 487
|
|
Demografiske estimatavvik på pensjonsforpliktelsen
|
28 063
|
|
|
Økonomiske estimatavvik på pensjonsforpliktelsen
|
- 40 622
|
12 768
|
|
Oppgjør pensjonsordinger
|
- 42 097
|
- 17 936
|
|
Avkorting av pensjonsordninger
|
- 48 907
|
115
|
|
Planendringer
|
- 32 370
|
||
Endring i pensjonsforpliktelsen ved kjøp/salg av datterselskap
|
191 228
|
||
Utbetalte ytelser
|
- 40 255
|
- 128 361
|
|
Arbeidsgiveravgift
|
1 148
|
113
|
|
Valutaeffekt av utenlandske pensjonsplaner
|
33 287
|
- 22 015
|
|
Forpliktelser for ytelsesbaserte pensjonsordninger per 31.12.
|
669 253
|
539 091
|
|
Forventet utbetaling av pensjonsforpliktelsene
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
||
Ytelsespensjon som forventes å forfalle år 1-5
|
222 144
|
||
Ytelsespensjon som forventes å forfalle år 6-10
|
194 134
|
||
Ytelsespensjon som forventes å forfalle år 11-20
|
191 241
|
||
Ytelsespensjon som forventes å forfalle år 21-30
|
50 144
|
||
Ytelsespensjon som forventes å forfalle etter år 30
|
11 589
|
||
Total ytelsespensjon til forfall
|
669 253
|
||
Bevegelse i virkelig verdi på pensjonsmidler for ytelsesbaserte pensjonsordninger
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Virkelig verdi på pensjonsmidler per 01.01.
|
337 068
|
442 221
|
|
Forventet avkastning på pensjonsmidler
|
15 976
|
14 725
|
|
Økonomiske estimatavvik på pensjonsmidlene
|
26 251
|
- 14 791
|
|
Bidrag fra arbeidsgiver
|
34 826
|
22 212
|
|
Administrasjonskostnader
|
- 1 681
|
- 645
|
|
Tilskudd fra ansatte
|
2 838
|
||
Økning i pensjonsmidler ved kjøp av datterselskaper
|
157 744
|
||
Oppgjør
|
- 32 021
|
||
Utbetalte ytelser
|
- 34 896
|
- 114 239
|
|
Valutaeffekt av utenlandske pensjonsplaner
|
28 818
|
- 15 253
|
|
Virkelig verdi på pensjonsmidler per 31.12.
|
532 085
|
337 068
|
|
Pensjonsmidler innbefatter følgende
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
Hvorav aktivt marked:
|
2013
|
2012
|
Egenkapitalinstrumenter
|
93 007
|
100 459
|
54 630
|
Statsobligasjoner
|
107 682
|
180 650
|
92 454
|
Bedriftsobligasjoner
|
18 045
|
78 653
|
46 227
|
Andre gjeldsinstrumenter, herunder strukturert gjeld
|
57 814
|
41 604
|
|
Eiendomsinvesteringer
|
991
|
35 899
|
34 670
|
Bankinnskudd
|
13 713
|
21 415
|
16 179
|
Andre eiendeler
|
55 653
|
57 195
|
51 303
|
Sum pensjonsmidler
|
289 090
|
532 085
|
337 068
|
Estimatavvik innregnet i totalresultat
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Årets estimatavvik på pensjonsforpliktelsen (ytelsesbaserte ordninger)
|
12 559
|
12 768
|
|
Årets estimatavvik på pensjonsmidler (ytelsesbaserte ordninger)
|
26 251
|
14 791
|
|
Netto resultatført estimatavvik for ytelsesbaserte ordninger
|
38 810
|
27 559
|
|
PENSJONSKOSTNADER
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Ytelsesbaserte pensjonsordninger
|
- 24 824
|
- 8 344
|
|
Innskuddsbaserte pensjonsordninger
|
100 442
|
85 028
|
|
Førtidspensjonsordninger og øvrige ordninger
|
|
- 927
|
|
Sum pensjonskostnader inkludert i årets lønnskostnad
|
75 618
|
75 757
|
|
PENSJONSKOSTNADER YTELSESBASERTE PENSJONSORDNINGER
|
|||
Pensjonskostnad innregnet i resultatregnskap
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Nåverdi av årets pensjonsopptjening
|
25 031
|
24 635
|
|
Tilskudd fra ansatte
|
|
- 2 838
|
|
Avkorting av pensjonsordninger og planendringer
|
- 52 684
|
- 32 255
|
|
Arbeidsgiveravgift
|
1 148
|
113
|
|
Administrasjonskostnader
|
1 681
|
1 999
|
|
Sum pensjonskostnader fra ytelsesordninger innregnet i lønnskostnader
|
- 24 824
|
- 8 344
|
|
Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen
|
23 286
|
20 487
|
|
Forventet avkastning på pensjonsmidler
|
- 15 976
|
- 14 725
|
|
Sum pensjonskostnader fra ytelsesordninger innregnet i finanskostnader
|
7 310
|
5 762
|
NOTE 18
|
VARER
|
|||
2013
|
||||
Beløp i NOK 1 000
|
Råvarer
|
Varer under tilvirkning
|
Ferdigvarer
|
Sum varer
|
Kostpris 31.12.
|
447 337
|
643 456
|
1 105 324
|
2 196 117
|
Ukurans per 01.01.
|
13 017
|
1 280
|
126 027
|
140 324
|
Nedskrivning
|
3 843
|
36 307
|
40 150
|
|
Reversert nedskrivning
|
- 8 600
|
- 1 280
|
- 52 678
|
- 62 558
|
Valutaomregning
|
1 268
|
12 935
|
14 203
|
|
Ukurans per 31.12.
|
9 528
|
|
122 591
|
132 119
|
Balanseført verdi 31.12.
|
437 809
|
643 456
|
982 733
|
2 063 998
|
2012
|
||||
Beløp i NOK 1 000
|
Råvarer
|
Varer under tilvirkning
|
Ferdigvarer
|
Sum varer
|
Kostpris 31.12.
|
334 416
|
434 828
|
980 334
|
1 749 578
|
Ukurans per 01.01.
|
10 777
|
|
123 273
|
134 050
|
Nedskrivning
|
2 240
|
1 280
|
2 754
|
6 274
|
Reversert nedskrivning
|
|
|||
Ukurans per 31.12.
|
13 017
|
1 280
|
126 027
|
140 324
|
Balanseført verdi 31.12.
|
321 399
|
433 548
|
854 307
|
1 609 254
|
NOTE 19
|
KORTSIKTIGE FORDRINGER
|
||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
|
Forskuddsbetalinger
|
75 337
|
85 835
|
|
Mva og skattefordringer
|
125 235
|
111 049
|
|
Kortsiktige rentebærende fordringer
|
41 764
|
52 121
|
|
Andre kortsiktige fordringer
|
475 538
|
391 260
|
|
Balanseført verdi 31.12.
|
717 874
|
640 265
|
|
Beløp i NOK 1000
|
2013
|
2012
|
|
Kundefordringer brutto
|
1 257 292
|
1 020 040
|
|
Nedskrivninger kundefordringer
|
- 51 539
|
- 33 295
|
|
Balanseført verdi 31.12.
|
1 205 753
|
986 745
|
|
Sum kortsiktige fordringer
|
1 923 627
|
1 627 010
|
|
Forfalte kundefordringer etter alder
|
|||
Beløp i NOK 1000
|
2013
|
2012
|
|
Opp til 30 dager
|
171 445
|
111 522
|
|
30 til 60 dager
|
53 778
|
30 274
|
|
60 til 90 dager
|
72 235
|
21 026
|
|
Over 90 dager
|
41 301
|
30 147
|
|
Sum
|
338 759
|
192 970
|
NOTE 20
|
BRUK AV VIRKELIG VERDI OG FINANSIELLE INSTRUMENTER
|
||||||
Ferds prinsipper ved måling til virkelig verdi, generelt | |||||||
Ferd benytter den verdsettelsesmetode som ansees å gi det mest representative estimatet på en antatt salgsverdi. Et slikt salg forutsettes gjennomført i en velordnet transaksjon på balansedagen. Dette innebærer at for alle eiendeler der det finnes observerbar markedsinformasjon, eller der det nylig er gjennomført en transaksjon, benyttes disse kurser (markedsmetoden). Når en kurs for en identisk eiendel ikke er observerbar, beregnes virkelig verdi ved hjelp av en annen verdsettingsmetode. Ved verdsettingen benytter Ferd relevante og observerbare data i størst mulig grad. | |||||||
For alle investeringer der verdien fastsettes ved bruk av en annen verdsettingsmetode enn markedsmetoden, gjøres det analyser av endringen i verdi fra periode til periode. Det gjennomføres grundige analyser på flere nivåer, både av overordnet i forretningsområdet, av Ferds konsernledelse og til slutt av Ferds styre. Det utarbeides sensitivitetsanalyser for de mest sentrale og kritiske inndata i verdsettingsmodellen, og i enkelte tilfeller foretas kontrollberegninger av verdsettelsen ved bruk av alternative verdsettingsmetoder for å bekrefte den beregnede verdi.
|
|||||||
Ferd er konsekvent i bruken av verdsettingsmetode, og endrer normalt ikke prinsippene for verdsettelsen. Endring av prinsipper vil gi lav pålitelighet i rapporteringen og svekket sammenlignbarhet fra periode til periode. Prinsipp for verdsettelse og bruk av verdsettingsmetode fastsettes for investeringen før den gjennomføres og endres kun unntaksvis og bare dersom endringen fører til en måling som under omstendighetene er mer representativ for virkelig verdi.
|
|||||||
Verdsettelsesmetoder |
|||||||
Investeringer i børsnoterte aksjer verdsettes ved bruk av markedsmetoden. Børskurs for siste gjennomførte transaksjon på markedsplassen legges til grunn.
Investeringer i unoterte aksjer som blir forvaltet internt, verdsettes normalt basert på en inntjeningsmultippel. Ved beregning av verdi (Enterprise Value - EV) benyttes for eksempel EV/EBITDA, EV/EBITA og EV/EBIT. Det gjøres deretter fradrag for en likviditetsrabatt og et tillegg for en kontrollpremie. I selskaper hvor Ferd har betydelig innflytelse på et selskaps beslutninger, vil normalt likviditetsrabatten og kontrollpremien utligne hverandre. Korrigeringene gjøres direkte på multippelen. Selskapets resultat som benyttes i verdsettelsen normaliseres for engangseffekter. Til slutt beregnes egenkapitalverdi ved å gjøre fradrag for netto rentebærende gjeld. Dersom det har skjedd en uavhengig transaksjon i verdipapiret, benyttes denne ofte som grunnlag for vår verdsettelse.
|
|||||||
Flere av ventureinvesteringene er selskaper uten positiv kontantstrøm. Dette medfører at det knytter seg større grad av usikkerheter ved verdsettelsene av disse selskapene. Verdsettelsene baseres på internasjonale retningslinjer for verdsettelse (EVCA guidelines). Investeringen måles til kostpris men prisingen justeres for fremdrift i forhold til forretningsplan eller dersom det har skjedd en transaksjon.
|
|||||||
Verdsettelse av investeringer i eksternt forvaltede private equity- og hedgefond er basert på rapportert verdi fra fondene (NAV). Ferd gjør en kritisk vurdering av om rapportert NAV kan legges til grunn som virkelig verdi, basert på egenskaper ved fondet. I mange tilfeller må rapportert NAV justeres, eksempelvis for en likviditetsrabatt. Special Investments kjøper hedgefond i annenhåndsmarkedet, ofte med en betydelig rabatt i forhold til rapportert verdi fra fondene (NAV). Ved måling av disse hedgefondene innhentes anslag fra ekstern megler for å vurdere hvilken rabatt disse hedgefondene omsettes til, sammenlignet med siste rapporterte NAV.
|
|||||||
Utleieeiendommer er verdsatt ved diskontering av fremtidige forventede kontantstrømmer. Verdien av eiendommer som inngår i byggeprosjekter vurderes løpende til antatt salgsverdi. Verdien oppnår ofte et skifte ved oppnådde milepæler. Ved beregningen legges det til grunn at eiendommen brukes på beste mulige måte. Andre eiendommer verdsettes til uavhengig takst.
|
|||||||
Nedenfor følger en oversikt over bokført verdi og virkelig verdi av konsernets eiendeler og gjeld fordelt etter hvordan de er målt i regnskapet. Tabellen er utgangspunkt for den videre informasjonen om selskapets finansielle risiko og henviser til påfølgende noter.
|
|||||||
Finansielle instrumenter målt til amortisert kost
|
|||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Investeringer målt til virkelig verdi over resultatet
|
Investeringer målt til virkelig verdi over utvidet resultat
|
Utlån og fordringer
|
Finansiell forpliktelse
|
Annen type verdsettelse
|
SUM
|
|
Anleggsmidler
|
|||||||
Immaterielle eiendeler
|
2 276 314
|
2 276 314
|
|||||
Utsatt skattefordel
|
150 634
|
150 634
|
|||||
Varige driftsmidler
|
1 915 068
|
1 915 068
|
|||||
Investeringer etter egenkapitalmetoden
|
647 167
|
647 167
|
|||||
Investeringseiendom
|
1 828 917
|
1 828 917
|
|||||
Pensjonsmidler
|
9 805
|
9 805
|
|||||
Andre finansielle anleggsmidler
|
58 270
|
104 521
|
162 791
|
||||
Sum 2013
|
1 828 917
|
|
58 270
|
|
5 103 509
|
6 990 696
|
|
Sum 2012
|
1 981 853
|
233 660
|
3 960 485
|
6 175 998
|
|||
Omløpsmidler
|
|||||||
Varer
|
2 063 998
|
2 063 998
|
|||||
Kortsiktige fordringer
|
16 704
|
11 710
|
1 895 213
|
1 923 627
|
|||
Noterte aksjer og andeler
|
5 241 213
|
5 241 213
|
|||||
Unoterte aksjer og andeler
|
5 446 096
|
5 446 096
|
|||||
Hedgefond
|
4 377 613
|
4 377 613
|
|||||
Renteinvesteringer
|
|
|
|||||
Bankinnskudd
|
1 332 095
|
1 332 095
|
|||||
Sum 2013
|
15 081 626
|
11 710
|
3 227 308
|
|
2 063 998
|
20 384 642
|
|
Sum 2012
|
15 439 785
|
15 434
|
3 295 573
|
|
1 609 254
|
20 360 046
|
|
Langsiktig gjeld
|
|||||||
Pensjonsforpliktelser
|
|
146 973
|
146 973
|
||||
Utsatt skatt
|
379 720
|
379 720
|
|||||
Langsiktig rentebærende gjeld
|
3 516 977
|
- 8 373
|
3 508 604
|
||||
Annen langsiktig gjeld
|
42 239
|
251 554
|
7 411
|
301 204
|
|||
Sum 2013
|
|
42 239
|
|
3 768 531
|
525 731
|
4 336 501
|
|
Sum 2012
|
30 612
|
|
5 633 412
|
592 434
|
6 256 458
|
||
Kortsiktig gjeld
|
|||||||
Kortsiktig rentebærende gjeld
|
|
525 844
|
525 844
|
||||
Betalbar skatt
|
167 049
|
167 049
|
|||||
Annen kortsiktig gjeld
|
49 842
|
2 066 133
|
348 590
|
2 464 565
|
|||
Sum 2013
|
|
49 842
|
|
2 591 977
|
515 639
|
3 157 458
|
|
Sum 2012
|
45 917
|
|
2 218 133
|
230 688
|
2 494 738
|
||
Virkelig verdi hierarki - Finansielle eiendeler og forpliktelser
|
|||||||
Ferd inndeler eiendeler og forpliktelser målt til virkelig verdi i balansen i et hierarki basert på grunnlaget for verdsettelsen. Hierarkiet har følgende nivåer:
|
|||||||
Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler uten justeringer. Et aktivt marked kjennetegnes ved at det gjøres transaksjoner i markedet i verdipapiret med tilstrekkelig hyppighet og volum. Prisinformasjonen skal være løpende oppdatert og representere forventet salgsvederlag. Kun børsnoterte aksjer eid av Ferd Invest og allokert til Small Caps mandatet blir vurdert som nivå 1 investeringer.
|
|||||||
Nivå 2: På nivå 2 klassifiseres investeringer hvor det finnes noterte priser, men markedene tilfredsstiller ikke kravene for å regnes som aktive. I tillegg vurderes investeringer hvor verdsettelsen i sin helhet kan avledes fra verdien av andre noterte priser, herunder verdi på underliggende verdipapirer, rentenivå, valutakurs eller lignende. Finansielle derivater som renteswaper og valutaterminer vurderes også som nivå 2 investeringer. Enkelte fond i Ferds hedgefond-portefølje vurderes å tilfredsstille kravene til nivå 2. Disse fondene består av sammensatte porteføljer av aksjer, aksjefond, rentepapirer, råvarer og andre omsettelige derivater. For slike fond rapporteres verdi (NAV) løpende og den rapporterte NAV benyttes ved transaksjoner i fondet.
|
|||||||
Nivå 3: Alle Ferds øvrige investeringer vurderes på nivå 3. Verdsettelsen gjøres basert på verdsettelsesmodeller der deler av den benyttede informasjonen ikke kan observeres i markedet. Verdipapirer som verdsettes basert på noterte priser eller rapportert verdi (NAV), men hvor det må gjøres vesentlige justeringer vurderes på nivå 3. Aksjer med liten eller ingen omsetning, hvor det kreves en intern verdsettelse for å fastsette virkelig verdi vurderes på nivå 3. For Ferd gjelder dette alle ventureinvesteringer, private equity investeringer og fondsinvesteringer der rapportert NAV justeres. En avstemming i bevegelsen av eiendelene på nivå 3 er vist i en egen tabell.
|
|||||||
Ferd allokerer hver enkelt investering til sitt respektive nivå i hierarkiet ved anskaffelse. Overføringer fra et nivå til et annet skjer kun unntaksvis og utelukkende dersom det er skjedd endringer av betydning for nivåinndelingen ved den finansielle eiendelen. Dette kan skje eksempelvis ved at en unotert aksje har blitt børsnotert eller tilsvarende. En overføring mellom nivåene vil i så tilfelle gjøres når Ferd er blitt kjent med endringen.
|
|||||||
Tabellen viser hvilket nivå i verdsettelseshierarkiet de ulike målemetodene for konsernets investeringer målt til virkelig verdi vurderes å befinne seg:
|
|||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Nivå 1
|
Nivå 2
|
Nivå 3
|
Sum 2013
|
|||
Eiendeler
|
|||||||
Investeringseiendom
|
1 828 917
|
1 828 917
|
|||||
Kortsiktige fordringer
|
16 704
|
11 710
|
28 414
|
||||
Noterte aksjer og andeler
|
5 241 213
|
5 241 213
|
|||||
Unoterte aksjer og andeler
|
5 446 096
|
5 446 096
|
|||||
Hedgefond
|
2 360 531
|
2 017 082
|
4 377 613
|
||||
Gjeld
|
|||||||
Annen langsiktig gjeld
|
- 42 239
|
- 42 239
|
|||||
Annen kortsiktig gjeld
|
- 49 842
|
- 49 842
|
|||||
Sum 2013
|
5 241 213
|
2 377 235
|
9 211 724
|
16 830 172
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
Nivå 1
|
Nivå 2
|
Nivå 3
|
Sum 2012
|
|||
Eiendeler
|
|||||||
Investeringseiendom
|
1 981 853
|
1 981 853
|
|||||
Kortsiktige fordringer
|
15 434
|
15 434
|
|||||
Noterte aksjer og andeler
|
3 476 584
|
|
|
3 476 584
|
|||
Unoterte aksjer og andeler
|
6 448
|
8 744 368
|
8 750 816
|
||||
Hedgefond
|
1 600 948
|
1 477 773
|
3 078 721
|
||||
Renteinvesteringer
|
133 664
|
133 664
|
|||||
Gjeld
|
|
||||||
Annen langsiktig gjeld
|
- 30 612
|
- 30 612
|
|||||
Annen kortsiktig gjeld
|
- 45 917
|
- 45 917
|
|||||
Sum 2012
|
3 476 584
|
1 741 060
|
12 142 899
|
17 360 543
|
|||
Avstemming av bevegelsen i eiendeler på nivå 3
|
|||||||
Beløp i NOK 1 000
|
IB 01.01.13
|
Kjøp / emisjon
|
Salg og utbetalinger fra investeringer
|
Urealiserte gevinster og tap, innregnet i totalresultat
|
Urealiserte gevinster og tap, innregnet i resultatet
|
Gevinst og tap innregnet i resultatet
|
UB 31.12.13
|
Investeringseiendom
|
1 981 853
|
641 408
|
- 814 807
|
- 11 141
|
31 604
|
1 828 917
|
|
Kortsiktige fordringer
|
15 434
|
- 514
|
- 5 155
|
1 945
|
11 710
|
||
Unoterte aksjer og andeler
|
8 744 368
|
235 239
|
-3 418 186
|
|
- 151 806
|
36 481
|
5 446 096
|
Hedgefond
|
1 477 773
|
503 208
|
- 643 837
|
|
388 679
|
291 259
|
2 017 082
|
Gjeld
|
- 76 529
|
- 1 470
|
- 13 001
|
- 1 081
|
- 92 081
|
||
Sum
|
12 142 899
|
1 379 855
|
-4 876 830
|
- 1 984
|
207 576
|
360 208
|
9 211 724
|
Beløp i NOK 1 000
|
IB 01.01.12
|
Kjøp / emisjon
|
Salg og utbetalinger fra investeringer
|
Urealiserte gevinster og tap, innregnet i totalresultat
|
Urealiserte gevinster og tap, innregnet i resultatet
|
Gevinst og tap innregnet i resultatet
|
UB 31.12.12
|
Investeringseiendom
|
1 514 927
|
130 554
|
- 6 963
|
343 335
|
1 981 853
|
||
Kortsiktige fordringer
|
18 300
|
- 2 104
|
- 762
|
15 434
|
|||
Unoterte aksjer og andeler
|
6 696 942
|
186 454
|
- 410 758
|
2 383 646
|
- 111 916
|
8 744 368
|
|
Hedgefond
|
1 118 074
|
690 982
|
- 490 577
|
61 246
|
98 048
|
1 477 773
|
|
Gjeld
|
- 83 245
|
6 253
|
463
|
- 76 529
|
|||
Sum
|
9 264 998
|
1 007 990
|
- 908 298
|
4 149
|
2 788 227
|
- 14 167
|
12 142 899
|
Nedenfor presenteres en oversikt over de mest sentrale forutsetninger benyttet ved måling av virkelig verdi av Ferds investeringer, allokert til nivå 3 i hierarkiet. Vi viser også hvor sensitive verdien av investeringene er for endringer i forutsetningene.
|
|||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Balanseført verdi per 31.12.13
|
Benyttede og implisitte EBITDA-multipler
|
Verdi, dersom multippel reduseres med 10%
|
Benyttet diskonterings-rente
|
Verdi, dersom renten økes med 1 prosentpoeng
|
Estimerte rabatter ihht megler (intervall)
|
Verdi dersom rabatten økes med 10 prosentpoeng
|
Investeringseiendom 1)
|
1 828 917
|
7,5% - 9,0%
|
1 666 917
|
||||
Unoterte aksjer og andeler 2)
|
5 446 096
|
7,6 - 9,5
|
4 702 696
|
||||
Hedgefond 3)
|
2 017 082
|
12 % - 76 %
|
1 783 380
|
||||
1) Ca 35 % av Ferd Eiendom AS' portefølje er utleieeiendommer og sensitive for endring i diskonteringsrente.
|
|||||||
2) Ca 79 % av investeringene er sensitive for endring i multippel. De øvrige investeringene verdsettes på andre måter.
|
|||||||
3) Ca 92 % av hedgefondene er sensitive for endring i rabatt. De øvrige investeringene verdsettes på andre måter.
|
NOTE 21
|
RISIKOSTYRING - INVESTERINGSAKTIVITETER
|
|||
Det har i perioden ikke vært vesentlige endringer knyttet til selskapets risikostyring på området.
|
||||
VERDIFALLSRISIKO OG ALLOKERING AV KAPITAL
|
||||
Ferds allokering av kapitalen må være i tråd med eiers risikotoleranse. Et mål på denne risikotoleranse er hvor stort verdifall målt i kroner eller prosent eier aksepterer i tilfelle markedene Ferd er eksponert mot, skulle oppleve kraftige og raske fall. Ferds totalportefølje skal ha maksimalt 35 prosent verdifallsrisiko, gitt visse forutsetninger. Verdifallsrisikoen legger føringer på hvor stor andel av egenkapitalen som kan være investert i aktiva med høy risiko for verdifall. Dette måles og følges opp ved hjelp av stresstester. Tapsrisikoen blir vurdert som et mulig samlet verdifall uttrykt i kroner og som prosent av egenkapitalen. Ferds langsiktighet gjør at eier kan akseptere store svingninger i verdijustert egenkapital.
|
||||
KATEGORIER AV FINANSIELL RISIKO
|
||||
Likviditetsrisiko
|
||||
Ferd har et sterkt fokus på likviditet. Ferd legger til grunn at avkastningen fra finansielle investeringer skal bidra til å dekke løpende renteutgifter. Det er derfor viktig at Ferds balanse er likvid og at muligheten til å realisere aktiva samsvarer godt med løpetiden på gjelden. Ferd stiller krav om at under normale markedsforhold skal minst 4 milliarder kroner av de finansielle investeringene bestå av aktiva som kan realiseres i løpet av et kvartal. Dette ivaretas først og fremst gjennom investeringer i børsnoterte aksjer og hedgefond. Forøvrig henvises til informasjon om Ferds lånefasiliteter, herunder oversikt over forfallsstruktur på gjelden, i selskapsregnskapet til Ferd AS i note 16.
|
||||
Valutarisiko
|
||||
Ferd har definert intervaller for eksponering i norske kroner, euro, amerikanske dollar og svenske kroner. Så lenge eksponeringen ligger innenfor disse intervallene, gjør Ferd ingen valutatilpasninger. I de tilfellene Ferd har en eksponering utover disse intervallene iverksettes det tiltak for å tilpasse eksponeringen til den etablerte valutakurven.
|
||||
SENSITIVITETSANALYSE, VERDIFALLSRISIKO INVESTERINGSVIRKSOMHET
|
||||
Stresstesten er basert på en inndeling av Ferds egenkapital i ulike aktivaklasser, som utsettes for verdifall som følger:
|
||||
- Norske aksjemarkedet faller 30 prosent
|
||||
- Internasjonale aksjemarkeder faller 20 prosent
|
||||
- Eiendom faller 10 prosent
|
||||
- Kronekursen styrkes 10 prosent
|
||||
For å nyansere beregningene gjøres det en vurdering av om Ferds investeringer antas å falle mer eller mindre enn markedet. Det legges for eksempel til grunn at de unoterte investeringene i et stresstestscenario har et verdifall på 1,5- 1,7 ganger markedet (30-50 prosent i Norge og 20-35 prosent i utlandet).
|
||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||
Kursrisiko: Norske aksjer faller 30 %
|
-4 500 000
|
-4 400 000
|
||
Kursrisiko: Internasjonale aksjer faller 20 %
|
-1 600 000
|
-1 100 000
|
||
Kursrisiko: Eiendom faller 10 %
|
- 200 000
|
- 200 000
|
||
Valutarisiko: Kronekursen styrkes med 10 %
|
-1 100 000
|
- 600 000
|
||
Sum verdifall i verdijustert egenkapital
|
-7 400 000
|
-6 300 000
|
||
Verdifall i % av verdijustert egenkapital
|
31%
|
32%
|
||
Inkludert i grunnlaget for verdifallsrisikoen for 2013 er Ferd Capitals kjøp av 24 prosent av Interwell i januar 2014.
|
NOTE 22
|
AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON
|
|||
Aksjekapitalen i selskapet per 31.12.13 består av 183.267.630 aksjer med pålydende NOK 1,-.
|
||||
Eierstruktur
|
||||
Aksjonærene i selskapet per 31.12.13 var:
|
Eier-
|
|||
Antall aksjer
|
andel
|
|||
Ferd Holding AS
|
183 267 630
|
100,00%
|
||
Totalt antall aksjer
|
183 267 630
|
100,00%
|
||
Ferd AS er datterselskap av Ferd Holding AS som igjen er datterselskap av Ferd JHA AS. Ferd deler forretningskontor med sine morselskap på Lysaker i Bærum. For konsernregnskapet til Ferd JHA AS, ta kontakt med Ferd.
|
||||
Aksjer eid indirekte av daglig leder og styremedlemmer i Ferd AS:
|
Rolle
|
Eierandel
|
||
Johan H. Andresen
|
Styrets leder
|
15,21%
|
||
Barna til Johan H. Andresen eier ca 85 % av Ferd AS indirekte gjennom aksjeeie i Ferd Holding AS.
|
NOTE 23
|
LANGSIKTIG GJELD
|
||
Langsiktig rentebærende gjeld
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
Lånebeløp i valuta 2013
|
Lånebeløp i NOK 2013
|
Lånebeløp i NOK 2012
|
NOK
|
1 617 918
|
1 617 918
|
2 273 899
|
USD
|
2 000
|
12 167
|
1 126 990
|
EUR
|
153 428
|
1 286 110
|
1 070 757
|
DKK
|
285 000
|
320 253
|
374 905
|
GBP
|
90 248
|
||
SEK
|
271 627
|
257 279
|
321 304
|
CHF
|
3 400
|
23 250
|
25 000
|
Balanseførte lånekostnader
|
- 8 373
|
||
Balanseført verdi 31.12.
|
3 508 604
|
5 283 103
|
|
Øvrig langsiktig gjeld
|
301 204
|
350 309
|
|
Sum langsiktige forpliktelser
|
3 809 808
|
5 633 412
|
|
Kontraktsmessige avdrag
|
|||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
||
2015
|
234 495
|
||
2016
|
345 674
|
||
2017
|
1 841 059
|
||
2018
|
1 396 953
|
||
Sum
|
3 818 181
|
||
Første års avdrag av langsiktig gjeld er presentert som del av kortsiktig rentebærende gjeld.
|
NOTE 24
|
ANNEN KORTSIKTIG GJELD
|
||
Beløp i NOK 1000
|
2013
|
2012
|
|
Leverandørgjeld
|
1 074 147
|
755 698
|
|
Skyldige offentlige avgifter
|
218 230
|
229 784
|
|
Annen kortsiktig gjeld
|
1 172 188
|
1 043 002
|
|
Sum
|
2 464 565
|
2 028 484
|
NOTE 25
|
PANTSTILLELSER, GARANTIER OG BETINGEDE FORPLIKTELSER
|
|||||
Bokført gjeld som er sikret ved pant
|
||||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||||
Lånefasiliteter
|
1 845 942
|
1 418 637
|
||||
Faktoring
|
8 383
|
19 872
|
||||
Sum
|
1 854 325
|
1 438 509
|
||||
Lånefasiliteter består av ulike kredittfasiliteter i konsernet. Disse er typisk sikret ved fordringer, varelager, driftsmidler og investeringseiendom. Rentebetingelsene er flytende renter.
|
||||||
Bokført verdi av eiendeler stilt som sikkerhet
|
||||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||||
Investeringseiendom
|
1 222 094
|
1 611 814
|
||||
Andre varige driftsmidler
|
136 928
|
142 886
|
||||
Varelager
|
497 486
|
213 678
|
||||
Fordringer
|
519 078
|
377 867
|
||||
Sum
|
2 375 586
|
2 346 245
|
||||
Maksimal eksponering på ovennevnte eiendeler
|
2 375 586
|
2 346 245
|
||||
Garantiansvar og ikke balanseførte forpliktelser
|
||||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||||
Kommitert kapital til fondsinvesteringer
|
903 209
|
993 986
|
||||
Forpliktelse til å yte lån
|
|
3 283
|
||||
Garantiansvar uten sikkerhet
|
923 476
|
665 210
|
||||
Klausuler vedrørende minimumskjøp i avtaler med leverandør
|
187 190
|
152 408
|
||||
Andre forpliktelser 1)
|
108 369
|
82 044
|
||||
Sum
|
2 122 244
|
1 896 931
|
||||
1) Andre forpliktelser knytter seg hovedsakelig til tilbakekjøpsforpliktelser på salg av maskiner, samt investeringsforpliktelser knyttet til utvikling av investeringseiendom og bygging av produksjonsanlegg.
|
||||||
Ferd AS var i 2012 saksøkt av Amorin i sammenheng med Ferd sitt tidligere engasjement i TiMar (Portugal). I 2013 inngikk Ferd et forlik for et mindre beløp.
|
NOTE 26
|
RISIKOSTYRING - OPERASJONELL DRIFT
|
||||
Risikostyring vedrørende investeringsvirksomheten i Ferd er omtalt i note 21.
|
|||||
Valutarisiko
|
|||||
Kontrakterte valutastrømmer fra operasjonell drift sikres normalt i sin helhet, og prognostiserte kontantstrømmer sikres i en viss utstrekning. Renteutbetalinger relatert til konsernets lån i utenlandsk valuta sikres langt på vei av motgående kontantstrømmer fra konsernets virksomhet. Instrumenter som valutaterminkontrakter, valutabytteavtaler og opsjoner kan benyttes for å styre konsernets valutaeksponering.
|
|||||
Utestående valutaterminforretninger
|
|||||
Valuta
|
Norske kroner
|
||||
Beløp i NOK 1 000
|
Valuta
|
Kjøp
|
Salg
|
Kjøp
|
Salg
|
CAD
|
|
- 14 000
|
|
- 83 825
|
|
CHF
|
1 000
|
|
8 383
|
||
EUR
|
21 000
|
- 130 000
|
176 033
|
-1 089 725
|
|
JPY
|
7 050 000
|
- 537 000
|
410 743
|
- 33 530
|
|
NOK
|
398 000
|
- 110 000
|
398 000
|
- 110 000
|
|
RUB
|
- 82 000
|
- 16 765
|
|||
SEK
|
9 000
|
- 108 000
|
8 383
|
- 100 590
|
|
CZK
|
|||||
GBP
|
|||||
DKK
|
92 000
|
- 9 000
|
100 590
|
- 8 383
|
|
ILS
|
8 000
|
16 765
|
|||
USD
|
43 000
|
259 858
|
|||
Sum
|
1 378 755
|
-1 442 818
|
|||
Renterisiko
|
|||||
Konsernet har kortsiktig rentebinding på langsiktige innlån i overensstemmelse med egne retningslinjer. Dette gjelder for lån i norske kroner så vel som i utenlandsk valuta. Konsernet benytter renteswapper for å redusere renteeksponeringen ved å bytte fra flytende renter til faste renter for en del av lånene.
|
|||||
Utestående renteswapper
|
|||||
Beløp i NOK 1 000
|
Valuta
|
Beløp
|
Mottar
|
Betaler
|
Gjenstående løpetid
|
DKK
|
100 000
|
6M CIBOR
|
Fast 2,97% - 4,15%
|
1,7 - 3,5 år
|
|
EUR
|
85 000
|
3M EURIBOR
|
Fast 0,81 - 2,88%
|
2,2 - 5,0 år
|
|
SEK
|
50 000
|
3M STIBOR
|
3,0 år
|
||
Tabellen inkluderer derivater for sikring
|
|||||
Kredittrisiko
|
|||||
Kredittrisiko er risikoen for at en motpart vil misligholde sine kontraktsmessige forpliktelser som resulterer i økonomisk tap for konsernet. Konsernet har vedtatt en policy om å kun være eksponert mot kredittverdige motparter, og innhenter uavhengige kreditanalyser for alle vesentlige motparter der dette er tilgjengelig. I de tilfeller dette ikke er tilgjengelig benytter konsernet annen offentlig tilgjengelig finansiell informasjon og egen handel for å vurdere kredittverdigheten.
|
NOTE 27
|
SIKRINGSBOKFØRING - OPERASJONELL DRIFT
|
|||||||
Sikringsreserven består av den effektive delen av akkumulerte netto endringer i virkelig verdi av kontantstrømsikring relatert til sikrede transaksjoner som foreløpig ikke har funnet sted. Bevegelser i sikringsreserven er beskrevet i tabellen nedenfor.
|
||||||||
2013
|
2012
|
|||||||
Beløp i NOK 1 000
|
Rente-swapper
|
Valuta-terminer
|
Råvare-derivater
|
Sum
|
Rente-swapper
|
Valuta-terminer
|
Råvare-derivater
|
Sum
|
Inngående balanse
|
- 27 989
|
- 8 482
|
640
|
- 35 830
|
- 23 938
|
11 050
|
- 19 011
|
- 31 899
|
Gevinst/tap på konstantstrømsikring
|
54 115
|
- 10 546
|
- 4 679
|
38 890
|
11 394
|
59 593
|
- 56 202
|
13 315
|
Resultatført inntekt/kostnad
|
- 25 922
|
- 7 855
|
593
|
- 33 185
|
- 16 379
|
- 83 635
|
80 390
|
- 19 624
|
Valutaomregning
|
- 162
|
- 3 673
|
- 743
|
- 4 579
|
||||
Utsatt skatt (se note 14)
|
- 7 770
|
5 555
|
1 192
|
- 1 023
|
935
|
4 510
|
- 4 537
|
2 378
|
Effekt av kontantstrømsikring i totalresultat
|
20 423
|
- 12 847
|
- 2 894
|
4 683
|
- 4 051
|
- 19 532
|
19 651
|
- 3 931
|
Utgående balanse
|
- 7 728
|
- 25 002
|
- 2 997
|
- 35 726
|
- 27 989
|
- 8 482
|
640
|
- 35 830
|
Negative beløp representerer en forpliktelse og en reduksjon i egenkapitalen.
|
||||||||
Gevinst/tap overført fra andre inntekter og kostnader i resultatregnskapet i perioden er inkludert i følgende poster i resultatregnskapet:
|
||||||||
Beløp i NOK 1 000
|
2013
|
2012
|
||||||
Salgsinntekter
|
- 727
|
|||||||
Varekostnader
|
9 060
|
8 486
|
||||||
Andre driftskostnader
|
- 1 179
|
375
|
||||||
Netto finansresultat
|
25 304
|
11 490
|
||||||
Sum
|
33 185
|
19 624
|
||||||
Negative beløp representerer inntekt.
|
NOTE 28
|
LIKVIDITETSRISIKO
|
||||
Likviditetsrisiko- operasjonell drift
|
|||||
Likviditetsrisiko i operasjonell drift knytter seg hovedsakelig til risikoen for at Elopak, Telecomputing, Mestergruppen, Servi og Swix ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Den operasjonelle likviditetsrisikoen styres ved å ha tilstrekkelige likviditetsreserver og trekkmuligheter på bankfasiliteter og lånerammer, samt ved kontinuerlig overvåkning av fremtidige og faktiske kontantstrømmer.
|
|||||
Følgende tabeller gir en oversikt over konsernets kontraktsmessige løpetid for finansielle forpliktelser etter forfall. Tabellene er utarbeidet basert på den tidligste datoen konsernet kan bli pålagt å betale.
|
|||||
31.12.13
|
|||||
Beløp i NOK 1 000
|
Mindre enn 1 år
|
1-3 år
|
3-5 år
|
Sum
|
|
Kredittinstitusjoner
|
525 844
|
324 049
|
3 192 937
|
4 042 830
|
|
Leverandørgjeld
|
1 074 147
|
1 074 147
|
|||
Nærstående parter
|
|
|
|
||
Øvrig langsiktig gjeld
|
256 120
|
45 084
|
301 204
|
||
Annen kortsiktig gjeld
|
935 883
|
935 883
|
|||
Sum 1)
|
2 535 874
|
580 169
|
3 238 021
|
6 354 064
|
|
31.12.12
|
|||||
Beløp i NOK 1 000
|
Mindre enn 1 år
|
1-3 år
|
3-5 år
|
Sum
|
|
Kredittinstitusjoner
|
362 440
|
2 840 370
|
2 442 733
|
5 645 543
|
|
Leverandørgjeld
|
755 698
|
755 698
|
|||
Nærstående parter
|
11 498
|
32 731
|
44 229
|
||
Øvrig langsiktig gjeld
|
164 550
|
141 530
|
306 080
|
||
Annen kortsiktig gjeld
|
1 106 157
|
1 106 157
|
|||
Sum 1)
|
2 224 295
|
3 016 418
|
2 616 994
|
7 857 707
|
|
Tabellen nedenfor viser forventede inn- og utbetalinger på derivater:
|
|||||
31.12.13
|
|||||
Beløp i NOK 1 000
|
Mindre enn 1 år
|
1-3 år
|
Over 3 år
|
Sum
|
|
Netto oppgjør
|
|
||||
Renteswapper
|
1 915
|
5 750
|
18 022
|
25 687
|
|
Valutaterminer
|
- 35 969
|
- 19 892
|
- 3 437
|
- 59 298
|
|
Råvarederivater
|
|
|
|||
Sum
|
- 34 054
|
- 14 142
|
14 585
|
- 33 611
|
|
31.12.12
|
|||||
Beløp i NOK 1 000
|
Mindre enn 1 år
|
1-3 år
|
Over 3 år
|
Sum
|
|
Netto oppgjør
|
|
||||
Renteswapper
|
51 446
|
51 446
|
|||
Valutaterminer
|
10 252
|
10 252
|
|||
Råvarederivater
|
- 600
|
- 600
|
|||
Sum
|
61 098
|
|
|
61 098
|
|
Trekkfasiliteter
|
|||||
Tabellen under viser en oversikt over benyttet og ubenyttede trekkfasiliteter pr 31.12.
|
|||||
2013
|
2012
|
||||
Benyttet
|
Ubenyttet
|
Benyttet
|
Ubenyttet
|
||
Kassekreditt
|
|||||
Sikret
|
122 925
|
256 587
|
47 078
|
314 940
|
|
Usikret
|
163 744
|
526 438
|
54 982
|
440 696
|
|
Lånefasiliteter
|
|||||
Sikret
|
2 300 529
|
7 716 123
|
1 604 440
|
1 567 090
|
|
Usikret
|
|||||
Faktoring
|
|||||
Sikret
|
514 191
|
268 634
|
4 311
|
15 561
|
|
Usikret
|
|
391 113
|
416 599
|
||
Sum sikret
|
2 937 645
|
8 241 344
|
1 655 829
|
1 897 591
|
|
Sum usikret
|
163 744
|
526 438
|
446 095
|
857 295
|
NOTE 29
|
OPERASJONELLE OG FINANSIELLE LEIEAVTALER
|
|||
Konsernet som utleier, operasjonell leasing
|
||||
Konsernet leier ut utstyr og anlegg ved operasjonelle leieavtaler. I hovedsak leies maskiner ut til kunder av Elopak som benytter de i sin egen produksjon.
|
||||
Spesifikasjon av årets leieinntekter fra operasjonelle leasingavtaler
|
2013
|
2012
|
||
Samlet variabel leie innregnet som inntekt
|
101 495
|
90 229
|
||
Minimumsleie (herunder fast leie) innregnet som inntekt
|
3 933
|
|||
Sum
|
105 428
|
90 229
|
||
På balansedagen har konsernet kontrahert følgende fremtidige minimumsleier:
|
2013
|
2012
|
||
Totalt forfall neste år
|
80 291
|
70 128
|
||
Totalt forfall 2-5 år
|
225 228
|
175 879
|
||
Totalt forfall etter 5 år
|
41 095
|
28 075
|
||
Sum
|
346 614
|
274 082
|
||
Beløp er oppgitt i ikke-neddiskonterte tall.
|
||||
Konsernet som utleier, finansiell leasing
|
||||
Spesifikasjon av årets leieinntekter fra finansielle leasingavtaler
|
2013
|
2012
|
||
Samlet variabel leie innregnet som inntekt
|
6 019
|
|||
Finansinntekter innregnet fra avtaler om finansiell leasing
|
1 476
|
|||
Totale inntekter fra finansiell lease
|
6 019 |
1 476
|
||
Forholdet mellom bruttoinvesteringen og nåverdi av utestående minimumsleie:
|
2013
|
2012
|
||
Brutto fordringer fra leieavtaler
|
27 528
|
17 714
|
||
Ikke-opptjent finansinntekt
|
- 3 303
|
- 2 969
|
||
Nettoinvestering fra finansiell lease (nåverdi)
|
24 225
|
14 745
|
||
Konsernet som leietaker, operasjonell leasing
|
||||
Spesifikasjon av årets leiekostnader fra operasjonelle leasingavtaler
|
2013
|
2012
|
||
Samlet variabel leie innregnet som kostnad
|
153 379
|
184 846
|
||
Minimumsleie (herunder fast leie) innregnet som kostnad
|
151 328
|
47 979
|
||
Fremleieinnbetalinger innregnet som kostnadsreduksjoner
|
- 934
|
- 899
|
||
Totale leiekostnader
|
303 773
|
231 926
|
||
Forfaller til betaling
|
2013
|
2012
|
||
Totale kostnader neste år
|
280 803
|
238 682
|
||
Totale kostnader 2-5 år
|
887 725
|
736 636
|
||
Totale kostnader etter 5 år
|
426 201
|
478 246
|
||
Total
|
1 594 729
|
1 453 564
|
||
Beløp er oppgitt i ikke-neddiskonterte tall.
|
||||
Fordeling av den samme leieforpliktelsen på leieobjekt
|
2013
|
2012
|
||
Bygninger og tomter
|
1 308 512
|
751 031
|
||
Maskiner og anlegg
|
193 384
|
16 839
|
||
Driftsløsøre, transportmidler og inventar
|
92 833
|
685 694
|
||
Totale leieforpliktelser knyttet til operasjonell innleie
|
1 594 729
|
1 453 564
|
||
Konsernet som leietaker - finansiell leasing
|
||||
Spesifikasjon av årets leiekostnader
|
2013
|
2012
|
||
Samlet variabel leie innregnet som kostnad
|
8 922
|
7 263
|
||
Totale leiekostnader
|
8 922
|
7 263
|
||
Oversikt over fremtidig minsteleie og tilhørende nåverdi, fordelt på forfallstidspunkter:
|
Minsteleie
|
Beregnet rente
|
Nåverdi
|
|
Samlede forfall i løpet av ett år
|
6 410
|
305
|
6 105
|
|
Samlede forfall i år 2-5
|
4 471
|
266
|
4 205
|
|
Samlede forfall etter 5 år
|
|
|
||
Totale leieforpliktelser knyttet til finansiell innleie
|
10 881
|
571
|
10 310
|
|
Netto balanseført verdi av leasede eiendeler, fordelt på anleggsklasse.
|
2013
|
2012
|
||
Bygninger og tomter
|
||||
Maskiner og anlegg
|
3 362
|
|||
Driftsløsøre, transportmidler og inventar
|
15 447
|
19 470
|
||
Total balanseført verdi av leasede eiendeler
|
15 447
|
22 832
|
||
Driftsmidlene inngår også i driftsmiddelnoten (note 9).
|
NOTE 30
|
NÆRSTÅENDE PARTER
|
|
Tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet
|
||
Transaksjoner med tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet er beskrevet i note 12.
|
||
Styret og ledende ansatte
|
||
Rettigheter og forpliktelser som styremedlem fremgår av selskapets vedtekter og norsk lov. Selskapet har ingen vesentlige avtaler med foretak hvor et styremedlem har betydelig interesse. Eierandeler i Ferd AS eid av styremedlemmer fremkommer av note 22. Informasjon om honorar til styremedlemmer og ledende ansatte fremkommer av note 6.
|
NOTE 31
|
HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN
|
|||
Ferd har i januar 2014 gjennom det heleide datterselskapet FC Well Invest AS kjøpt seg opp fra 34 % til 58 % av Interwell AS. Interwell vil bli fullkonsolidert i Ferds konsernregnskap med virkning fra 1. januar 2014. Vederlag for transaksjonen utgjorde 496 millioner kroner.
|
||||
Interwell har i 2013 hatt en omsetning på 762 millioner kroner og en EBITDA på 265 millioner kroner.
|
© Copyright 2013 Ferd. All rights Reserved | Personvern
Design by Design Container AS | CMS by Snapper Net Solutions AS